Meta发布首款AR眼镜原型机，加密资产价格飙升，海外科技界再掀热潮
投资要点：
海外AI：本周9月26日，Meta举办MetaConnect2024大会，发布系列产品。具体包括价格较低的MetaQuest3s，首款AR眼镜原型机Orion，为Ray-BanMeta眼镜推出新的AI功能，发布并开源了Llama3.2模型，此外为MetaAI推出语音模式。Meta通过Orion眼镜将AI和AR融入日常生活，应用场景丰富。Meta经过近十年努力推出可穿戴设备Orion，虽然目前未向公众开放但正引领下一代计算技术发展，改变沟通方式。在应用层面，Orion将AI和AR融入日常生活，如提供个性化AI助手、实现免提多任务处理、支持协作存在等。Orion主要由三部分组成，眼镜本身；用于控制它们的“神经腕带”；以及一个无线计算包。据TheVerge报道，生产一副眼镜的成本约为10,000美元，其中大部分成本来自碳化硅镜片。
板块行情回顾：本周（2024/9/23至2024/9/27）港美科技股继续上涨，恒生科技指数涨幅超20%。本周恒生科技收于4453.2，指数上涨20.2%，跑赢恒生指数7.2pct；费城半导体指数收于5217.2，指数上涨4.3%，跑赢纳斯达克100、标普500指数。本周中概股集体飙升。个股方面，本周相关标的涨幅TOP5的公司分别为哔哩哔哩（+44%）、京东（+40%）、拼多多（+36%）、京东集团-SW（+35%）、爱奇艺（+35%）；跌幅TOP5的公司分别为超微电脑（-8%）、CROWDSTRIKE（-5%）、财捷（-4%）、迈威尔科技（-4%）、亚马逊（-2%）。
Web3与加密市场：1）本周加密核心资产现货ETF均录得净流入。根据Farside数据，本周加密核心资产现货ETF均录得净流入。其中，周四和周五单日净流入超3亿美元，分别录得净流入3.66亿美元、4.95亿美元。本周加密核心资产现货ETF合计净流入达11.07亿美元。2）本周加密核心资产价格持续上涨，突破6.5万美元大关。在美联储宣布降息后，本周二及周四中央政治局、国新办等重要部门发布了一系列刺激政策，其动机是向经济注入更多流动性，并巩固表现不佳的行业，尤其是在住房和消费者支出方面。加密核心资产的价格在历史上与全球流动性密切相关，中国的刺激措施可能会支撑未来的加密货币估值。加密核心资产价格也在26日迅速上涨，并突破6.5万美元大关。
板块行情回顾：1）本周全球加密货币总市值回升，加密市场情绪当前处在中性区间。根据CoinMarketCap数据，截至2024年9月28日，全球加密货币现货市场总市值达2.32万亿美元，本周六市值较上周六的2.20万亿美元持续回升。交易层面，根据CoinMarketCap数据，2024年9月28日，全球加密货币总交易额为770亿美元，占总市值比重为3.31%。2）本周加密市场相关标的持续上涨。个股方面，本周加密市场相关标的全部上涨。本周相关标的涨幅TOP5的公司分别为CipherMining、BitFuFu、MicrostrategyStrongholdDigitalMining、BitDeerTechnologies。
投资分析意见：虽然美联储本次降息50bp略超市场预期，但落地后指数创新高，加密资产短期强势反弹，黄金平稳，同时美元相对日元走强短期化解了美日利差收窄带来日元套息交易反向的担忧，体现了市场对本次降息偏积极的态度。产业端，由于GPTo1新模型仍在早期阶段，难以带动硬件板块再掀高潮，但基础设施的投入尤其是对电力保障的投资并未减缓，我们建议重视核电重启带来的潜在机会，尤其是铀原料板块（供应端集中度高，且易受地缘政治影响）。
风险提示：大模型技术发展不及预期、PC/手机等终端需求复苏不及预期、美国联邦基金利率剧烈波动。
