《揭秘未来趋势！计算机行业四大核心布局方向深度解析》
市场回顾：本周一个交易日（2024.9.30），沪深300指数上涨8.48%，计算机指数上涨13.24%。
周观点：计算机核心布局的四个方向
（1）券商IT：牛市先锋，高弹性方向
我们认为政策对金融市场支持及股市流动性增加对券商IT板块带来大的催化。政策层面，9月24日，国新办发布会介绍众多金融支持经济高质量发展的措施，在货币政策总量上，综合运用下调存款准备金率、降低政策利率、引导贷款市场报价利率下行等多种货币政策工具。同时，采取创设证券、基金、保险公司互换便利，创设股票回购、增持专项再贷款等新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。市场层面，股市流动性大幅回升，回顾历史上数次牛市行情，券商及券商IT均为进攻属性较强，上涨速度及幅度领先的板块之一。
（2）信创及华为链：长期看好，关注华为HarmonyOSNEXT重大催化
一方面，信创是我们持续看好的方向，近期中国电信国产桌面操作系统项目、海关总署海关信息化设备更新批量集中采购项目的落地进一步验证了产业趋势。另一方面，在9月24日召开的华为秋季全场景新品发布会上，余承东宣布，HarmonyOSNEXT将于10月8日正式开启公测。首批公测机型包括华为Mate60系列、MateX5系列和MatePadPro13.2系列。
（3）AI：科技巨头不断推陈出新，有望带动应用与算力端共同繁荣
10月4日，OpenAI宣布推出全新写作、编码工具Canvas；同时，Meta公司发布了其最新的AI视频生成器MovieGen，它是由视频生成（MovieGenVideo）和音频生成（MovieGenAudio）两个模型组成，可无缝生产出完整的多媒体内容，实现从图像、视觉到听觉的全方位覆盖。海外创新持续推进，有望带动从算力端到应用端的繁荣。
（4）国债支持方向：看好低空经济、车路云一体化及政务IT
9月26日召开的中央政治局会议提出，要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。低空经济、车路云一体化作为政府重点支持方向，逐渐从试点阶段步入建设高峰期，后续有望获得更多财政支持。
投资建议
（1）券商IT：重点推荐同花顺、恒生电子、顶点软件、财富趋势等；受益标的包括指南针、银之杰、艾融软件等。（2）信创及华为：重点推荐软通动力、达梦数据、金山办公、中国软件国际、卓易信息、神州数码、海光信息、中科曙光；受益标的包括中国软件、诚迈科技、吉大正元等。（3）AI：重点推荐金山办公、淳中科技、福昕软件、焦点科技、浪潮信息等，受益标的包括合合信息、万兴科技等。（4）国债支持方向：重点推荐莱斯信息、航天宏图、中科星图、普天科技；受益标的包括万集科技、金溢科技、深城交等。
风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。
