政治局会议力挺地产回暖，建材行业迎新模式发展新机遇！
核心观点
本周核心观点与重点要闻回顾
消费建材：中央政治局会议定调促进地产止跌回稳。据新华社，9月26日中共中央政治局召开会议，会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量；要调整住房限购政策，降低存量房贷利率，推动构建房地产发展新模式。9月24日国新办发布会宣布，央行拟再下调准备金率0.5个百分点，可向金融市场提供长期流动性约1万亿元；降低存量房贷利率，统一房贷最低首付比例至15%；央行拟提高保障性住房再贷款出资比例，有助于加快商品房去库。我们认为，利好政策频出释放更积极信号，未来一线城市或有进一步放松限购政策的政策落地，有望修复市场预期，加快地产市场止跌回稳。
玻纤：据卓创资讯，本周国内无碱粗纱市场价格稳中局部调整，截至9月26日，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流成交价在3600元/吨，全国均价3670.42元/吨，环比下跌0.07%，同比上涨9.71%，较上周同比增幅扩大0.57个百分点；周内电子纱G75主流报价8900-9300元/吨，7628电子布各厂报价亦趋稳，维持3.9-4.1元/米。
水泥：据卓创资讯，本周水泥价格与上周相比有所上涨。本周全国均价：袋装水泥314.52元/吨，环比下跌0.2%，跌幅收窄0.61个百分点；P.O42.5散装320.63元/吨，环比上涨0.12%。本周磨机开工负荷有显著提升，全国水泥磨机开工负荷均值49.74%，较上周升6.94个百分点。浮法玻璃：据卓创资讯，本周国内浮法玻璃均价1177.16元/吨，较上周均价下跌62.04元/吨，跌幅5.01%，环比跌幅扩大。截至9月26日，重点监测省份生产企业库存总量为6381万重量箱，较上周四下降183万重量箱，降幅2.79%，库存天数约32.17天，较上周四减少0.92天。光伏玻璃：据卓创资讯，本周国内光伏玻璃市场整体成交稍有好转，库存缓降。截至本周四，2.0mm镀膜面板主流订单价格为12.5元/平方米左右，环比持平，3.2mm镀膜面板价格21元/平方米左右，环比下滑2.33%，较上周由平稳转为下降。截至9月26日，样本库存天数约36.83天，环比下降2.25%，较上周由增加转为下降。
市场行情回顾
本周（2024年9月23日-9月27日），A股申万建材指数上涨18.56%，整体跑赢沪深300指数2.86pct，跑赢万得全A指数3.43pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为：装修建材(20.33%)、水泥(18.95%)、玻璃玻纤(15.15%)。年初至今（2024年1月2日-9月27日），A股申万建材指数下跌10.96%，板块整体跑输沪深300指数18.91pct，跑输万得全A指数9.63pct。在申万31个一级子行业中，建材板块年初至今涨跌幅排名为第21位。
投资建议
2024年以来政策面明显优化放宽，核心一二线城市调控政策松绑，多项政策后地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头，比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等。
风险提示
终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给边际放松超预期风险；
