Optimus与Cybercab双星闪耀，特斯拉AI业务蓄势待发，汽车行业周报前瞻！
投资要点
Optimus强大运动控制能力进一步体现，亮眼表现增强人形机器人落地信心
Optimus现场表现出强大的稳定性以及智能性，远期售价将在2-3万美元。发布会视频展现出Optimus无缝融入家庭环境，执行各项任务，具备融入人类日常生活的潜力。同时，发布会现场特别设置了互动环节，20多个Optimus机器人为观众提供服务，包括但不限于机器人倒饮料、猜拳、跳舞、为现场观众唱生日歌、与现场观众进行聊天互动等。Optimus的现场互动真实自然，整体活动的时间长、范围大、环境多样、表现非常稳定，展现出其强大实际应用能力，进一步增强人形机器人落地信心。此次特斯拉没有公布Gen3相关信息，我们预计Gen3大概率会作为最终量产版本于12月发布，Optimus仍然是特斯拉的终极产品。
投资机会：OptimusGen3感知最强的部件更新在于22-DoF的灵巧手，新一代灵巧手采用微型丝杠确定性进一步增大，相关标的包括：双林股份、五洲新春、北特科技。
特斯拉无人交通工具Cybercab、Robovan亮相，未来有望重塑出行模式
10月11日，特斯拉在”WE,ROBOT”发布会推出新型无人交通工具Cybercab及Cybervan。
Cybercab为一辆双门轿跑，采用鸥翼门设计。马斯克表示，此次亮相的特斯拉Robotaxi名为Cybercab，没有方向盘和踏板，车辆成本预计将低于30000美元，并将于2026年投入生产。Cybercab成运营本会降低到约0.2美元每英里，对比现在的交通成本大概在1美元每英里。马斯克还称，搭载FSD的Robotaxi，比人类驾驶安全10倍左右。
Robovan为无人驾驶厢式货车，车型采用了双排、对坐的布局，配有大尺寸的侧滑门。该车既可承载20名乘客，也可用于货物运输。该车可使出行成本大幅降低，每英里约10-15美分。未来Robovan将用于特斯拉公司的特斯拉网络。
特斯拉FSD有望于2025Q1入华，并于明年在美国启动无人监督FSD功能
2024年9月5日，特斯拉公布了FSD的路线图，计划分别于2024年9月和10月推出FSDv12.5.2和v13版本，并且于2025Q1进入欧洲和中国市场。10月11日，马斯克在”WE,ROBOT”发布会宣布，明年将在加州和德州启动无人监督的完全自动驾驶（FSD）功能。
特斯拉FSD迭代速度进一步加快，入华进展顺利有望加速国内智能驾驶发展进程。此次路线图包括接下来半年时间FSD的进展规划，主要更新时间点如下：1）2024年9月：推出v12.5.2版本，将必要的干预之间的里程提高约3倍，在AI3计算机上推出v12.5.2（AI3和AI4的统一模型），并且能实现实际智能召唤（ASS）、高速公路上的端到端网络以及CybertruckFSD；2）2024年10月：推出FSDv13，将必要的干预之间的里程提高约6倍，并实现自动驶出、泊车和倒车；3）2025年Q1：在中国和欧洲推出FSD，正等待监管审批。
投资机会：国内随着新车不断上市及以旧换新对新能源车补贴的倾斜，新能源汽车销量快速提升。建议首选关注成功切入中国豪华车新能源车市场的鸿蒙智行系整车厂，相关标的包括：赛力斯、江淮、北汽蓝谷等。
投资建议
看好特斯拉AI产业链、布局机会。行星滚柱丝杠是人形机器人优质细分赛道，OptimusGen3感知最强的部件更新在于22-DoF的灵巧手，新一代灵巧手采用微型丝杠确定性进一步增大，相关标的包括：双林股份、五洲新春、北特科技。Robotaxi确认采用无线充电方式补能，我们预计短期内无线充电的市场会由Robotaxi引领，随着无线充电成本进一步下探，家用无线充电市场将全面打开，推荐标的：威迈斯、安洁科技、万安科技。
推荐标的
我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级：（1）整车：国内40万元以上市场进入壁垒较高，与华为有深度合作的鸿蒙智行车企有望逐步占据一定份额，建议关注赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷等；（2）汽车零部件：下游格局重塑、技术变迁叠加零部件出海，国产零部件迎来发展黄金期，关注成长性赛道：①内外饰：新泉股份、岱美股份、模塑科技；②轻量化：关注文灿股份、爱柯迪、旭升集团、嵘泰股份；③智能化：城区NOA集中落地，Robotaxi加速推进，关注中国汽研、中汽股份、华阳集团、伯特利、保隆科技；④人形机器人：特斯拉Optimus量产在即，T链转型机器人的汽车零部件标的机会较大，建议关注三花智控、拓普集团、双林股份、五洲新春、北特科技、贝斯特；⑤北交所：建议关注骏创科技、开特股份、易实精密。
风险提示
汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期。
