大选落幕，特斯拉产业链迎新机遇，广州车展新车齐亮相，汽车行业再掀热潮！
核心观点
月度产销：中汽协统计10月汽车产销分别299.6万辆和305.3万辆，环比分别+7.2%和8.7%，同比分别+3.6%和7%。乘用车产销分别270.6万辆和275.5万辆，环比分别+8.2%和9.1%，同比分别+7.7%和10.7%。新能源汽车产销分别146.3万辆和143万辆，同比分别+48%和49.6%。乘联会统计10月全国乘用车厂商批发273.2万辆，同比+11.5%，环比+9.1%。新能源乘用车批发销量136.9万辆，同比+55.2%，环比+11.2%。
周度数据：根据上险数据，10.28-11.3国内乘用车上牌55.11万辆，同比+24.3%，环比+5.4%；其中新能源乘用车上牌29.25万辆，同比+68.6%，环比+2.7%。10月(10.7-11.3)国内乘用车累计上牌215.62万辆，同比+26.8%；其中新能源乘用车累计上牌113.99万辆，同比+67.5%。
本周行情：本周（1104-1108）CS汽车上涨1.41%，CS乘用车下跌1.27%，CS商用车上涨2.53%，CS汽车零部件上涨3.36%，CS汽车销售与服务上涨9.36%，CS摩托车及其他上涨0.17%，电动车上涨2.3%，智能车上涨3.1%，同期的沪深300指数上涨1.47%，上证综合指数上涨1.93%。CS汽车弱于沪深300指数0.07pct，弱于上证综合指数0.52pct，年初至今上涨20.73%。
成本跟踪和库存：截至2024年10月末，浮法平板玻璃/铝锭类/锌锭类价格同比去年-39.4%/+9.7%/+18.7%，环比上月+10.2%/+4.2%/+3.1%。10月中国汽车经销商库存预警指数为50.5%，同比-8.1pct，环比-3.5-pct。库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业景气度有所改善。
市场关注：1）智驾进展：FSDV13预计11月发布及入华进展、HW5.0及机器人等进展，特斯拉Robotaxi预计26年开始量产；2）车型相关：小鹏发布P7+，当晚大定过3万；比亚迪海洋将推出MPV车型；3）11月15日广州车展开幕，鸿蒙智行尊界、腾势N9等新车型将亮相；4）美国大选落地特斯拉产业链或迎利好。
核心观点：中长期维度，关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。一年期维度，看好具备强新品周期的华为汽车（HI和智选）及车型元年的小米汽车产业链。
投资建议：1）整车推荐：宇通客车、小鹏汽车、零跑汽车；2）智能化推荐：德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子、伯特利、保隆科技；3）特斯拉及机器人产业链：拓普集团、三花智控、双环传动；4）国产替代（全球化）推荐：星宇股份、福耀玻璃、继峰股份、新泉股份、玲珑轮胎等。
风险提示：汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险。
