新能源汽车销量火爆，11月国内车企新能源市场持续升温！
11月国内车企新能源销量延续高景气
11月国内车企新能源销量延续金九银十的上扬态势。其中，比亚迪继续突破50万辆，再创纪录。长安汽车新能源销量首次突破10万辆，环比约大增17.6%。零跑首次突破4万辆，提前完成全年销量目标。小鹏首次破3万辆大关。小米继续保持2万+交付，提高全年冲刺目标至13万辆。极氪环比增长8%，连续三月创新高，11月极氪与领克正式官宣合并，两大品牌的整合有助于减少内耗，发挥协同效应，进一步助推品牌冲高。蔚来11月销量环比下滑，其中乐道L60在11月交付5082辆，仅用64天累计交付量超10000辆。
政策端&供给端发力，下半年行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策，政策催化下需求悲观预期纠偏。以旧换新政策持续发力，11月21日，商务部消费促进司二级调研员宋英杰在2024汽车金融产业峰会上表示，目前全国汽车报废更新申请量、全国汽车置换更新申请量均已突破200万份，累计超过400万份，日均补贴申请量持续保持在高位，受此带动1-10月全国报废汽车回收量同比增长超过50%。同时，随着小米SU7上市、北京车展、广州车展上众多新车发布以及下半年比亚迪DM5.0系列新车（唐、宋等）和鸿蒙智行（智界R7）、极氪7X、小鹏P7+等一系列新车陆续上市，供给端强势发力。
智能化方面，蔚来乐道/极氪/智界/阿维塔等智能化新车型密集上市，有望促进智能化渗透率进一步提升。同时，国内厂商的纯视觉与端到端大模型陆续发布，不断加速追赶。
投资建议：
重点看好奇瑞产业链；
赛道维度看好轻量化、线控底盘、车灯、座舱，推荐：
1、零部件：瑞鹄模具、拓普集团、伯特利、爱柯迪、华达科技、新泉股份、继峰股份、沪光股份、星宇股份、飞龙股份、松原股份等；
2、整车：江淮汽车等；
3、智能化：德赛西威（与计算机组联合覆盖）等；
风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。
