6月光伏内外需双火爆，储能逆势上行，行业前景超预期爆发！
光伏&储能：光伏6月内需、出口双旺，新兴市场结构性高增延续；大储大单签订、在手订单交付提速，全球竞争格局显著优良，龙头企业业绩兑现能力有望持续超预期，继续坚定看好大储长期兑现确定性和超预期空间，以及分布式、户储、微储逆领域的新兴市场弹性和边际改善持续性；组件主辅材产业链短期供需剪刀差持续缩窄，组件端排产8-9月恢复增长预期强，再次建议关注辅材龙头。
电网：7月16日，中国电力技装备2024年沙特中南、中西柔直换流站项目换流阀采购中标公示，中电普瑞(国电南瑞子公司)和荣信汇科各中两包。此项目将在沙特首都利雅得、南部城市吉赞、西部城市吉达建设4座±500千伏柔性直流输电换流站，总输送容量700万千瓦，可满足1300万人口用电需求，计划2026年年底完成系统调试。预计将带动国内产能出口超100亿元、将加强沙特境内网架互联，提升沙特主干网的稳定性，同时为沙特中部及周边地区太阳能等新能源开发利用奠定基础。
风电：东方电缆近20亿海外海缆订单落地，无论从规模还是客户级别来看，都验证出公司在海外海缆领域的竞争力在逐步增强，有望为公司在海外市场的进一步拓展奠定坚实基础。此外，东缆海外大订单的落地，进一步强化此前我们周报中提到的海外海缆及桩基环节可能存在供应链瓶颈的逻辑，预计相关环节订单需求有望外溢至国内企业，持续提振板块估值及业绩，重点关注：东方电缆、中天科技、亨通光电、大金重工、泰胜风能、振江股份。
氢能与燃料电池：FCV产销淡季首次破千，绿氢示范项目逐步兑现；煤电绿氨掺烧示范政策出台，从需求入手打造成熟应用场景，带动氢氨成本下降并形成产业链形成，绿氨潜在市场增加，利好一体化运营商。
本周重要行业事件：
光储风：光伏、风电6月国内新增装机保持强势；组件、逆变器6月出口保持环增；江苏省发布《关于高质量做好全省分布式光伏接网消纳的通知（征求意见稿）》；阿特斯半年报业绩预告超预期；阳光电源签7.8GWh中东储能大单并公布股份回购计划；晶科、TCL中环宣布投资沙特产能；特斯拉签15.3GWh储能大单；7月内6座光伏玻璃窑炉冷修，合计产能3500吨/天（在产产能的约3%）；信义光能与达拉特旗政府签署战略合作协议并计划投建4条1500吨/天光伏玻璃产线。
电网：7月16日，中国电力装备24年沙特中南、中西柔直换流站项目第一次物资类(换流阀)，中电普瑞(国电南瑞子公司)和荣信汇科各中两包；24年1-6月份，电网工程完成投资2540亿元，同比增长23.7%。
氢能与燃料电池：《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》印发；成都2024年推广氢车500辆，给予燃料电池商用车运营补贴并对通行市管高速免除通行费；华电山东潍坊制氢加氢一体站试点项目开工；德国拨款46亿欧元支持23个氢生产（1.4GW）、储存（370GWh）和运输项目（2000公里输氢管道和使用LOHC每年运输1800吨氢气）。
风险提示：政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。
