"网络安全助力自主可控加速，国产应用进程飞速发展！"
投资要点
事件：北京时间2024年7月19日（周五）下午，全球大量Windows用户出现电脑崩溃、蓝屏死机、无法重启等情况，外媒称之为“史上最大规模IT故障”；7月21日凌晨，CrowdStrike就全球IT故障发布最新声明。目前已知，本次安全事故对我国影响不大。同日，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》全文发布。全球危机突发，对少数科技公司的过度依赖引发社会思考，网安重要性凸显；重要政策发布，强调发展科技安全和AI安全监管重要性，或催化国产应用和本地化提速发展。
头部软件生态问题频出，网安和维护渐受关注。受此“史上最大规模IT故障”影响，全球多国交通、医疗、金融、媒体等行业无法正常运转；目前修复工作仍在持续。而微软生态出现大规模故障并非首次。系统方面，微软曾发生过几次较为重大的蓝屏事件。1998年发布Windows98测试版时发生过蓝屏事件，随着XP系统的发布，蓝屏问题变得更为频繁。2005年、2008年和2015年，分别在发布XPServicePack2、XPPack3和Windows10时均出现过蓝屏问题。生态应用方面，2007年5月，诺顿软件的一次病毒库升级导致WindowsXP系统瘫痪，国内数十万台电脑受到影响；2018年，微软云Azure遭遇大规模宕机，影响了美国中南部地区及全球客户；2020年至今，微软生态套件因多重原因导致的大规模宕机等故障亦多次发生。
过度依赖单一供应商弊端渐显，供给端科技公司或迎机遇。作为主要的电脑桌面操作系统之一，Windows在全球拥有10亿用户，网络安全依赖于全球少数几家网络安全公司，CrowdStrike亦列其中。当一个有缺陷的软件应用被发布并投入使用，或可在短时间内便对大范围B端和C端设备造成负面影响。优质科技和应用端公司有望冲破桎梏，赋能多元化生态发展。
政策端强调科技安全发展重要性，AI监管有望获进一步完善。7月21日，习近平总书记就《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》起草的有关情况向全会作说明，其中提及“构建联动高效的国家安全防护体系，推进国家安全科技赋能”；注重统筹发展和安全，建立人工智能安全监管制度。在科技体制改革方面，提出加强国家战略科技力量建设；强化企业科技创新主体地位，建立培育壮大科技领军企业机制。国家战略层面强调科技自主可控的重要性，有望长期正向催化国内科技产业和应用端发展。
投资建议：事件催化+政策赋能，生态应用供给侧或迎机遇。建议关注：腾讯控股、网易-S、美团-W、哔哩哔哩-W、三六零、美图公司、汤姆猫、昆仑万维、恺英网络、世纪天鸿、蓝色光标、南方传媒、天娱数科、捷成股份、视觉中国、华策影视、因赛集团、天下秀、上海电影、华扬联众、掌阅科技、顺网科技、万兴科技等。
风险提示：政策不确定性、应用落地不及预期、科技安全不确定性等。
