8月汽车销量点评：零跑交付量破纪录，MONA 03等新车型助力车企销量攀升
投资要点
蔚来/小鹏/理想/小米：月交付量维持高位，小鹏MONA03大定表现亮眼
蔚来：8月交付20,176辆，同比+4.4%，环比-1.6%，连续4个月交付突破2万辆。小鹏：8月交付14,036辆，同比+2.5%，环比+25.9%。8月27日推出的售价为11.98万至15.58万元的MONA03广受欢迎，48小时大定突破3万辆。理想：8月交付48,122辆，同比+37.8%，环比-5.6%。L6延续强劲表现，月交付量连续三个月突破2万辆，进一步拉升品牌市占率。小米：8月交付突破1万辆，预计9月将延续交付突破1万辆趋势；4月SU7上市以来，交付稳步上行，预计11月提前完成全年10万台交付目标。
鸿蒙智行：8月交付33,699辆，享界S9大定突破8000辆
问界：8月交付31,216辆，同比+522.1%，环比-24.8%。其中，其中问界M9交付15,386辆，登顶50万元以上车型销量榜单；M5/M7分别交付5,569/10,261辆。智界：智界S78月交付2,483辆，5/6/7月分别交付3,455/2,995/2,555辆，交付量保持稳定。享界：全景智慧旗舰轿车享界S9首发搭载HUAWEIADS3.0，大定突破8000辆。
极氪/零跑/哪吒/广汽埃安：零跑均创单月交付新高，哪吒、广汽埃安表现稳健
极氪：8月交付18,015辆，同比+46.4%，环比+15.1%。零跑：8月交付30,305辆，同比+113.6%，环比+37.2%。哪吒：8月交付11,005辆，同比-9.1%，环比-0.1%，月交付量保持稳定。广汽埃安：8月交付35,355辆，同比-32.1%，环比+0.3%，月交付量保持稳健。
投资建议
乘用车整车方面，呈现头部愈发集中趋势。其中零跑月交付量创历史新高。小鹏MONA03表现强劲。小米、哪吒、广汽埃安等车企月交付量保持稳健。理想、鸿蒙智行均保持较高交付量。9月10日问界M9即将发布五座版，有望提升问界整体销量，看好华为系主机厂。
推荐标的
我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级，推荐标的包括，（1）整车：建议关注与华为有深度合作的赛力斯、江淮汽车等；（2）汽车零部件：下游格局重塑、技术变迁叠加零部件出海，国产零部件迎来发展黄金期，关注成长性赛道：①轻量化：2023Q4一体化压铸有望迎来渗透率拐点，关注文灿股份、美利信、爱柯迪、嵘泰股份、泉峰汽车；②内外饰：新泉股份、岱美股份、模塑科技；③智能汽车：城区NOA集中落地，智能化正逐步成为整车厂竞争的核心要素，关注中国汽研、中汽股份、华阳集团、伯特利、保隆科技；④人形机器人：建议关注“汽车+机器人”双轮驱动标的，双林股份、双环传动、精锻科技、贝斯特。⑤北交所：建议关注骏创科技、开特股份、易实精密。
风险提示
汽车产业生产和需求不及预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；推荐关注公司业绩不达预期。
