合肥国资大动作：全力收储，房地产市场再掀风云
投资要点：
板块表现：
9月10日，沪深300指数收涨，房地产板块收跌。截至收盘，沪深300指数微涨0.1%，申万房地产指数下跌1.0%。分板块来看，产业地产板块上涨1.0%，住宅开发、商业地产、物业管理分别下跌1.1%、2.0%、0.3%。
个股表现：
截至收盘，房地产板块个股涨幅前五名为张江高科、ST数源、中天服务、皇庭国际、粤宏远A，涨幅分别为3.81%、2.80%、1.78%、1.14%、0.91%；个股跌幅前五名分别为空港股份、京投发展、城建发展、大悦城、新城控股，跌幅分别为-4.05%、-3.91%、-3.81%、-3.36%、-3.08%.
成交数据：
成交套数：本周累计成交2060套，环比上周同期+4.6%。其中一线城市环比上周同期+13.9%；二线城市环比上周同期+7.7%；三线城市环比上周同期-11.4%。成交面积：上周商品房累计成交24.2万方，环比上周同期+24.4%。其中一线城市环比上周同期+49.2%；二线城市成交环比上周同期+29.5%；三线城市成交环比上周同期-18.4%。
行业新闻：
合肥国资拟开展收储。9月9日，合肥安居集团计划开展收购已建成存量商品房用作配售型或配租型保障性住房工作，征集范围为合肥市市区符合要求房源。对于收购控制价，通告明确，存量商品房的收购价格不超过同地段保障性住房重置价格。近两月已有多个重点一二线城市国企宣布进场收储，推动商品房市场去库存。
个股公告：
【外高桥丨REITs】公司基础设施公募REITs相关申请材料已于日前向中国证监会、上海证券交易所申报，并获得正式受理。
个股估值：
按市净率（PB，最新）排名，重点房企市净率排名前五分别为中交地产、京投发展、陆家嘴、中华企业、滨江集团，分别为3.53、1.81、1.47、1.05、0.94。
行业观点：
我们认为，海外降息预期较强，后续可能打开国内利率下行空间，进一步带来住房需求释放。在全球流动性改善、地产政策持续宽松的背景下，建议关注龙头房地产开发商：招商蛇口、保利发展、滨江集团、华润置地、绿城中国、越秀地产，以及区域型地方国企：外高桥、浦东金桥。
风险提示：地产销售规模下降超预期、融资环境超预期收紧
