海外连线+国内创新驱动，AI产业布局新机遇本周聚焦
摘要：
OpenAI推出新系列模型——OpenAIo1，有望引领新一轮技术对标。2024年9月12日，OpenAI推出新系列AI模型——OpenAIo1，并开放了该系列模型中的预览版和mini版模型供用户使用。OpenAIo1系列的性能有望在迭代中持续强化，受限于不能访问网页等各方面因素，短期内，在常见问题上，o1-preview的能力或弱于GPT-4o，但API定价高于GPT-4o。我们认为OpenAIo1定价更高的内在因素主要有：（1）GPT系列模型已经为OpenAI积累了大量用户且为其培养了较好的用户付费习惯。（2）o1系列模型相比于GPT系列模型实现了AI能力的代际跃迁。
OpenAIo1系列有望在引领新一轮技术对标的同时打开定价提升空间。技术上，国内AI大模型产业发展迅猛，头部厂商对GPT系列模型已基本完成全面对标。OpenAIo1系列的发布有望开启全球AI大模型厂商新一轮的技术竞赛。定价方面，OpenAIo1预览版和mini版释放出积极信号，有望逐步缓解前期高算力投入的问题。
第九届华为全联接大会（HUAWEICONNECT2024）将于2024年9月19日-21日在上海举办。根据华为官方议程，本次大会的内容/议题包括：（1）鲲鹏、昇腾算力底座；（2）鸿蒙生态构建/原生开发；（3）发布华为云开发者/伙伴计划；（4）行业数智化转型。其中，行业数智化将涉及到数智金融、智慧制造、智慧港口、智慧矿山、智慧油气、智慧教育、智慧医疗、智慧政务、智慧交通、ISP与互联网等。我们认为华为鸿蒙、昇腾生态合作伙伴广泛，用户基数庞大，有望在实践开拓中实现飞轮效应。
投资建议：我们认为OpenAIo1系列模型相比于GPT系列模型将会更接近AGI，AI技术竞赛仍在持续，行业有望提高模型“价格战”基准，盈利能力有望改善。同时，我国科技创新能力不断提高，自主可控及国产化替代将成为长期发展方向。华为作为国产厂商的先行者，与其合作伙伴有望为国产软硬件及操作系统的生态构建贡献核心力量。维持计算机行业“推荐”评级。建议关注国内AI模型厂商以及AI应用厂商：金山办公（688111.SH）、金桥信息（603918.SH）、科大讯飞（002230.SZ）；以及华为鸿蒙、昇腾生态相关厂商：软通动力（301236.SZ）、润和软件（300339.SZ）、九联科技（688609.SH）、神州数码（000034.SZ）、广电运通（002152.SZ）、拓维信息（002261.SZ）。
风险提示：AI推进不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI投资力度不及预期；AI产品竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。
