“重磅发布！十部门联合印发动力电池运输安全新规，9月第3周行业周报解读”
光伏方面，上游硅料、硅片供给侧优化进行中，硅料价格开始上涨，实际体现盈利仍需等待供需反转信号。美国降息背景下光伏、储能需求有望提升，中国电池、组件厂海外产能稀缺性进一步增强，重点关注一体化组件厂海外产能建设、生产情况。新技术方面，BC组件独立标段招标数量开始提升，长期看好BC市占率提升逻辑，建议优先配置具备海外优质产能、具备技术迭代空间的细分环节头部标的。风电方面，H2国内海风招标及建设有望稳步推进，2025年海风装机规模可期；伴随海外利率下行及项目规划推进，欧洲等市场需求有望从2025年开始释放，带动出海需求。大宗商品价格下行有望带动零部件环节盈利修复。建议优先配置受益于海风、出海逻辑的塔筒桩基与海缆环节，盈利有望改善的锻铸件及整机环节。新能源车方面，车市金九银十旺季来临，有望带动产业链需求增长，供给端，材料环节依然面临盈利压力。我们预计下半年材料降价压力有望缓解，盈利有望得到修复。新技术方面，陆续有电池或材料企业发布固态电池进展，产业化加速发展，在相关领域有布局的电池、材料和设备企业有望受益。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。电力设备领域，国内持续推动电力体制改革，《国家能源局关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》发布，有望推动特高压及主网建设加快，带动相关电网设备需求维持高景气；海外电网改造需求旺盛，建议关注受益于特高压高景气的主网环节相关标的，以及具备出海逻辑的配网环节。氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌0.37%，其中核电板块上涨1%，工控自动化上涨0.77%，新能源汽车指数上涨0.69%，发电设备上涨0.13%，风电板块下跌0.8%，锂电池指数下跌0.93%，光伏板块下跌1.36%。
本周行业重点信息：新能源车：工信部等十部门印发《关于加快提升新能源汽车动力锂电池运输服务和安全保障能力的若干措施》，促进新能源汽车动力锂电池安全、便捷、高效运输。乘联会：9月新能源零售预计110万辆，同比增长47.3%，环比增长7.3%，渗透率约52.4%。风电光伏：金阳泉州与钜能及隆基设立合资公司生产HBC太阳能电池，将隆基的西安航天产业基地四条PERC生产线升级为高效率HBC生产线。华电2024年第二批光伏组件集采开标，标段一投标平均价格为0.6869元/W。东方风电、明阳预中标华电集团90MW风电项目，其中，东方风电预中标70MW，明阳智能预中标20MW。大金重工与BlueFloatEnergy正式签署关于合作共建浮式海上风电供应链的《谅解备忘录》。电力设备：工业和信息化部印发《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》。氢能：我国启动可持续航空燃料应用试点。
本周公司重点信息：亿纬锂能：发布2024年限制性股票激励计划（草案）业绩考核目标为：2024、2025年动力电池与储能电池合计出货量分别不低于71GWh、101GWh。华友钴业：董事会提议向下修正“华友转债”的转股价格。威腾电气：公司拟与ABB设立合资公司，开展低压母线产品的研发、生产、销售，公司占注册资本总额的51%。帝科股份：发布2024年限制性股票激励计划（草案），业绩目标：2024年营业收入增长率不低于30%，或净利润增长率不低于5%；2024年-2025年两年累计营业收入增长率不低于70%，或两年累计净利润增长率不低于15%。宇邦新材：发布2024年限制性股票激励计划（草案）。
风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
