"2024周报揭秘：发改委布局碳中和战略，8月居民用电量再攀高峰！"
投资要点：
1）低协方差资产组合：长江电力、华能水电、国投电力、川投能源、中国核电、中国广核；2）低协方差扩散组合：上海电力、黔源电力、湖北能源、皖天然气；3）绿电组合：龙源电力、大唐新能源、中广核新能源、中国电力；4）电力设备组合：东方电气、理工能科、云路股份。
部分推荐组合回顾（等权）：本周推荐组合（长江电力、华能水电、国投电力、川投能源、中国核电、中国广核，等权配置）上涨0.06%，沪深300上涨1.32%，同花顺全A上涨1.28%，主动股基上涨1.00%，推荐组合跑输沪深3001.27个百分点，跑输主动股基0.94个百分点。2024年以来推荐组合上涨21.64%，沪深300下跌6.71%，同花顺全A下跌14.16%，主动股基下跌13.70%，推荐组合跑赢沪深30028.35个百分点，跑赢主动股基35.34个百分点。
公用事业：发改委展望碳中和工作重点绿电价值有望逐步体现
9月19日下午，国家发改委举行9月新闻发布会，发改委政策研究室主任、新闻发言人金贤东就最近密集出台的双碳政策进行了说明，并对下一步出台的相关措施进行了展望。
发布会透露了发改委碳中和下一步工作重点。主要包括4个方面：（1）制定《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》重点任务清单，压实部门责任，进一步细化政策举措，以更大力度支持绿色低碳发展；（2）建立能耗双控向碳排放双控全面转型新机制，制定出台完善碳排放统计核算体系工作方案，推动省市两级建立碳排放预算管理制度，研究制定碳达峰碳中和综合评价考核办法；（3）加快绿色低碳先进技术研发示范推广应用，修订发布绿色技术推广目录，启动第二批绿色低碳先进技术示范项目申报遴选工作；（4）深入推进国家生态文明试验区、国家碳达峰试点、生态产品价值实现机制试点建设，支持地方绿色低碳发展模式创新。
今年以来我国绿电政策利好不断。推动能耗双控到碳排放双控体系转变，对绿电和化石能源进行区分，根本上奠定了绿电无碳排放的地位，有利于绿电相比于化石能源环境价值体现。随后6大行业推出节能降碳专项行动计划，对各自使用绿电比例做出要求，并鼓励通过建设可再生能源发电项目等方式，增加绿电使用比例。其中电解铝、数据中心、合成氨、炼油行业均提到可通过购买绿电绿证交易扩大绿电消费比例，这可以理解为绿证的价值有望得到认可。建议重点关注绿电运营商投资机会。公用事业：8月用电量数据公布城乡居民用电量创新高
近日国家能源局发布2024年8月份全社会用电量等数据，2024年8月全社会实现用电量9649亿千瓦时，同比增长8.9%，较2024年7月增速环比提升3.2个百分点，较去年同期增加5个百分点。分产业来看，除第二产业用电量增速环比下滑外，其他行业用电量增速均较7月环比提升。2024年8月第一产业用电量149亿千瓦时，同比增长4.6%，较7月增速环比提升3.1个百分点；第二产业用电量5679亿千瓦时，同比增长4.0%，较7月增速环比下降1个百分点，已为连续第三个月增速下滑，与工业生产增加值增速连续回落明显挂钩；第三产业用电量1903亿千瓦时，同比增长11.2%，较7月增速环比提升3.4个百分点，预计主要受新兴产业用电量提升和8月旅游出行高峰期有关；城乡居民生活用电量1918亿千瓦时，同比增长23.7%，较7月增速环比提升17.8个百分点。城乡居民用电量大幅增长，或主因天气炎热导致用电负荷持续攀升。根据国家气候中心数据，今年8月全国平均气温22.6℃，较常年同期偏高1.5℃，为1961年以来历史同期最高。
风险提示：电力市场改革不及预期，电价下滑幅度超出预期
