《2024年深度解析：中国证券业调查报告，行业趋势与未来展望》
行业综述
聚焦主责主业，从规模扩张向质效提升转型
2023年至2024年上半年，中国证券行业在经历多重宏观经济因素的考验下，业绩持续承压。2023年，146家证券公司全年合计实现营业收入人民币4,057亿元，同比增长3%，而净利润达到人民币1,376亿元，较上年下降了4%。2024年上半年，从公布半年度报告的上市券商数据来看，43家上市券商合计实现营业收入人民币2,253.16亿元，同比下降13%。2023年至目前，国内外经济环境复杂多变，市场波动加剧，各大券商均面临较大挑战。
在一级市场，2023年A股IPO发行规模共计人民币3,654亿元，同比减少38%，IPO企业数量为313家，较上年减少27%；2024年上半年A股IPO发行规模和数量持续降低，同比2023年上半年分别减少1,772亿元和129家。2023年和2024年上半年，债券市场发行各类债券71.0万亿元（同比增长15.5%）和38.3万亿元（同比增长10.8%）。在二级市场，国内证券市场整体活跃度下降，2023年沪深两市股票总交易额为人民币212.2万亿元，较2022年下降5.5%。2024年上半年，沪深两市股票成交量为9.46万亿，同比上升10%，但是成交金额不增反降，2024年上半年沪深两市股票总成交金额为111.46万亿元，较2023年上半年同比降低11%。
2023年，证券公司净利润的小幅下降，直接反映在净资产收益率的进一步下降至4.80%，较上年下降了0.51个百分点，这一指标处于近五年来的最低水平。然而，即便在这样的压力下，证券公司依然不断夯实资本实力，截至2023年末，行业总资产为11.83万亿元，净资产为2.95万亿元，净资本为2.18万亿元，分别较上年末增长了6.96%、5.73%和4.31%。权益杠杆倍数为4.01，较上年末上升了1.16%。2024年以来，各家券商更是坚持建立以净资本为核心的风险监控体系，以抵御流动性风险。总资产排名前15上市券商中，2024年上半年风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率较2023年年底分别增加20.12%、1.30%、30.21%和14.87%。这些数据反映出行业在资本结构和风险控制方面取得了积极的进展，证券公司逐步从规模扩张向质量效益提升转型。
