世界智能网联汽车大会盛大启幕，尊界全新亮相广州车展，引领未来出行潮流！
本期内容提要:
世界智能网联汽车大会开幕，智能网联汽车产业持续提速。10月17日，2024世界智能网联汽车大会在北京亦庄开幕。工业和信息化部党组书记、部长金壮龙表示，我国智能网联汽车产业体系基本形成，建成涵盖基础芯片、传感器、计算平台、底盘控制、网联云控等在内的完整产业体系，人机交互等技术全球领先，线控转向、主动悬架等技术加快突破。工信部将编制新时期智能网联汽车产业发展规划，坚持车路协同、软硬结合发展路线，加快建设汽车强国。
从渗透率看，我国新能源汽车L2级智能驾驶渗透率达到了66.4%，L3级技术正快速发展。政策端，今年9月工信部组织制定的《汽车整车信息安全技术要求》、《汽车软件升级通用技术要求》和《智能网联汽车自动驾驶数据记录系统》作为我国智能网联汽车领域的首批强制性国家标准，将于2026年1月1日起开始实施。技术端，随着大算力、大数据、大模型等快速发展，端到端智驾、中央计算架构、智能底盘、车云数据闭环等技术研发正不断加速，车企智驾累计里程、算法创新、算力储备正成为新的竞争热点。
定价超百万的尊界将于广州车展期间亮相，看好华为高端化、智能化持续提速。华为智能汽车解决方案BU董事长余承东在世界智能网联汽车大会发表演讲，余承东表示，华为与江淮汽车合作的尊界将在下个月广州车展亮相，明年春天上市，首款车型是一款售价超过100万元的高性能车。随着尊界发布日益临近，鸿蒙智行在高端领域的布局有望进一步完善。智能化层面，华为ADS4.0将于2025年推出高速L3级自动驾驶商用及城区L3级自动驾驶试点。我们认为当前华为产业链问界、智界品牌车型订单旺盛，同时具备强势新车+智能化预期，未来看好华为汽车产业链持续放量。
投资建议：随着政策端以旧换新力度加大、各车企下半年新车供给增加，以及金九银十销售旺季来临，我们预计行业整体销量同环比有望持续上行；结构层面看好价格战缓和背景下，自主品牌在高低价格段加速占有合资份额；同时端到端提速智能化竞争。①乘用车景气度改善&结构优化趋势明确，建议关注自主龙头【比亚迪】；华为系智能化【江淮汽车、北汽蓝谷、赛力斯】；新势力头部公司【蔚来、理想、小鹏、零跑】等。②商用车以旧换新力度超预期，建议关注重卡及发动机龙头【中国重汽、潍柴动力】，客车龙头【宇通客车】。③零部件建议关注智能化产业链核心零部件企业【德赛西威、保隆科技、华阳集团、均胜电子、经纬恒润、中鼎股份、亚太股份、耐世特】等；品类扩张的【拓普集团、伯特利】等；绑定强势新势力客户的【博俊科技、无锡振华、新泉股份】等；开辟新增长曲线【双林股份、银轮股份】等。
风险因素：汽车需求恢复不及预期、汽车智能化落地不及预期、零部件年降超预期、外部宏观环境恶化、原材料价格上涨等。
