十月新能源行业周报：光伏风电“反内卷”联盟成立，价格战压力或将缓解！
本周市场表现回顾
本周（10.14-10.18），上证指数上涨1.36%，深证成指上涨2.95%，创业板指上涨4.49%，沪深300上涨0.98%。申万一级指数中，26只指数收涨，5只指数收跌，其中涨幅靠前的行业为计算机、电子、国防军工，涨幅分别为10.29%、9.65%、7.89%。本周，申万电力设备指数收于6905点，周涨跌幅为+1.92%，在31只指数中排名第14。
本周，电力设备各子板块均实现不同程度上涨，电池板块涨幅居前。具体来看，各板块按涨幅依次为电池、电网设备、风电设备、光伏设备，涨幅分别为3.42%、0.81%、0.14%、0.11%
光伏
本周企业成交量较少，光伏产业链各环节价格总体表现平稳。硅料环节，致密料整体成交价落在17.0-23.5元/kg，均价为21元/千克，颗粒硅均在溢价为15.5元/千克；硅片环节，N型硅片价格暂时持平上周，P型硅片由于市场占比较少，部分厂家低价抛售等原因价格出现松动；电池片环节，由于减产及厂家调涨情绪，本周电池片价格所有规格均持平上周；组件环节，本周组件价格有所松动，除HJT组件，P型及TOPCon组件成交均价均有所回落，P型组件均价落在0.68-0.69元/w区间，TOPCon组件成交均价由0.73降至0.71元/w。总体来看，本周各环节价格总体表现平稳，考虑到四季度通常为光伏装机旺季，下游组件需求回升叠加部分厂家减产意愿，各环节价格有望企稳。
本周协会于上海举行防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会，我们认为，当前光伏产业价格竞争已进入出清阶段，在光伏行业协会的自律约束下，供给结构性侧优化将有望得到推进，具备先进产能且成本控制较好的优质企业有望率先走出周期。
风电
本周，在中国（北京）国际风能大会期间多家中国风电整机商签订《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》，考虑到当前招标价格已逼近主机厂商成本线，预计在厂家“反内卷”策略下叠加下游需求景气度持续回升的背景下，未来价格下跌空间有限。
需求方面，三季度以来，风电装机容量增幅较为显著，8月新增风电装机370GW，同比+41.8%，1-8月风电累计装机33.61GW，同比+16.2%；而从招中标容量来看，1-9月累计定标容量达122.78GW，已超去年全年定标容量，其中海风定标容量达9.05GW。预计四季度风电装机有望维持较高景气度，国内+海外需求共振的背景下，海风需求仍将是主要增量。主要关注一是风机大型化趋势下，大兆瓦零部件未来景气度，二是海风装机需求向上的背景下，海缆投资机会。
储能&氢能
本周储能EPC及储能系统中标均价均有所回升，根据统计，储能系统及EPC项目分别开标11、10个，其中EPC开标项目均价为0.945元/Wh，环比上浮0.042元/Wh，储能系统开标项目均价为0.831元/Wh，环比上浮0.216元/Wh。本周阳光电源发布公告募集资金用于年产20GWh先进储能装备制造项目、海外逆变设备及储能产品扩建项目，优先关注确定性较强的海外大储方向。本月截至本周末共6个氢能项目更新动态，其中氢能3个项目获备案，3个项目开工。
风险提示：上游原材料价格变化，风光储新增装机不及预期，项目建设进度不及预期，汇率变动影响商品出口，国际贸易摩擦。
