海外科技动态：云服务商抢滩核电市场，下周焦点：喀山金砖峰会盛大启幕
投资要点：
海外AI：本周亚马逊和谷歌分别签订核电相关新协议，带动核电及铀矿板块上涨。本周10月14日，谷歌宣布计划购买核电，助力数据中心运营。谷歌与核技术公司KairosPower签订协议，旨在全美部署一批小型先进核电项目，提供多达500兆瓦的无碳能源，根据新的协议，预计首个SMR将于2030年上线，随后到2035年部署更多反应堆，达到500兆瓦。本周10月16日，亚马逊签署三项与核电相关的新协议，以支持核能项目的发展，具体包括：1）在华盛顿与EnergyNorthwest签订协议，为在华盛顿州开发和部署小型模块化反应堆(SMR)技术提供资金，预计该项目将产生320MW的发电容量，EnergyNorthwest可以选择进一步扩建该站点，增加最多八个额外的模块从而使项目总发电能力高达960MW；2）投资X-Energy约5亿美元。X-energy的先进核反应堆设计将用于EnergyNorthwest项目。亚马逊和X-energy目标在2039年前在美国推出超过5GW的新电力项目，这是迄今为止SMR最大的商业部署目标；3）在弗吉尼亚州，亚马逊与DominionEnergy签署协议，探讨在Dominion现有的NorthAnna核电站附近开发SMR项目。这将为弗吉尼亚地区带来至少300兆瓦的电力。正如我们前期在美股加密矿工股专题报告中强调的，AI浪潮使得全球电力供应趋紧，云厂商开始竞相获取电力资源，此前带动了加密挖矿企业的电力价值重估。我们认为核电因为稳定可靠、低碳环保等特性，开始同样受到云厂商的青睐，微软、谷歌、亚马逊均开始布局核电资产。
板块行情回顾：本周（2024/10/14至2024/10/18）港美科技股回调。本周恒生科技收于4600.9，指数下跌2.9%，跑输恒生指数0.8pct；费城半导体指数收于5208.6，指数下跌2.4%，跑输纳斯达克100、标普500指数。本周受益于台积电业绩超预期，消费电子板块上涨。个股方面，本周相关标的涨幅TOP5的公司分别为WOLFSPEED（+39%）、中芯国际（+30%）、迈威尔科技（+8%）、比亚迪电子（+8%）、联想集团（+8%）；跌幅TOP5的公司分别为小鹏汽车（-19%）、科天半导体（-16%）、阿斯麦（-14%）、拼多多（-14%）、拉姆研究（-12%）。
Web3与加密市场：1）本周加密核心资产现货ETF均录得净流入。根据Farside数据，本周加密核心资产现货ETF连续五日净流入，累计录得21.30亿美元。2）特朗普上台概率加大，本周加密核心资产价格呈上升趋势。随着美国大选临近，加密核心资产价格波动上升。本周数据显示，特朗普在Polymarket平台上的赔率跃升至60%，而哈里斯则降至40%；PredictIt上，特朗普的胜率为54%，而哈里斯的胜率为50%。加密核心资产价格本周也受益“特朗普交易”呈上升态势，并突破6.8万美元。
板块行情回顾：1）本周全球加密货币总市值持续提升，加密市场情绪当前处在贪婪区间。根据CoinMarketCap数据，截至2024年10月19日，全球加密货币现货市场总市值达2.34万亿美元，本周六市值较上周六的2.18万亿美元持续提升。交易层面，根据CoinMarketCap数据，2024年10月19日，全球加密货币总交易额为673亿美元，占总市值比重为2.87%。2）本周加密市场相关标的走势较好。个股方面，本周仅CoreScientific和SOS下跌，其余个股均上涨。本周相关标的涨幅TOP5的公司分别为CleanSpark、MawsonInfrastructureGroup、BITMining、BitDigital、DigihostTechnology。
投资分析意见：美国大选临近，博弈事件频发。中东摩擦一触即发。下周（2024.10.22-2024.10.24）金砖国家峰会即将在俄罗斯喀山召开，2024年是“大金砖合作”开局之年。“金砖大家庭”实现历史性扩员后，习近平主席将同金砖国家领导人首度线下聚首，为金砖合作机制的发展擘画蓝图，为世界多极化、经济全球化、国际关系民主化注入新动力，携手谱写全球南方团结发展的新篇章。我们近期发布了专题报告《去美元化遇到拐点，看好黄金、Vix、人民币资产》，从历史角度分析了美元的特权地位，以及为什么这一轮我们认为其特权地位受到前所未有的冲击，而喀山金砖峰会对金砖支付体系的推进将是重要催化剂。中期我们看好的方向是受益流动性和法币长期贬值的加密相关资产，首推矿股，短期针对不确定性的加剧我们首推Vix。
风险提示。大模型技术发展不及预期、PC/手机等终端需求复苏不及预期、美国联邦基金利率剧烈波动。
