六部委联合发力，海上风电集群化开发再升级，深远海漂浮式风电试点应用启航！
核心观点
事件：2024年10月30日，国家发改委、工信部、住建部、交通运输部、国家能源局等六部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》（以下简称《指导意见》。
1）《指导意见》要求，“十四五”重点领域可再生能源取得积极进展，2025年全国可再生能源消费量达到11亿吨标煤以上。
2）《指导意见》强调，要着力提升可再生能源安全可靠替代能力。首先，全面提升可再生能源供给能力。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，推动海上风电集群化开发。就近开发分布式可再生能源。
3）《指导意见》提出，积极推动可再生能源替代创新试点。首先，加快试点应用。开展深远海漂浮式海上风电试点应用。
风电装机稳健增长，需求上行。1）装机方面：根据国家能源局的数据，截至2024年9月底，全国累计发电装机容量约31.6亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能/风电累计发电装机容量分别约为7.7/4.8亿千瓦，同比分别增长48.3%/19.8%。2024年1-9月，全国风电新增装机容量3912万千瓦，同比增长16.8%。2）招标方面：根据金风科技业绩演示材料，2024年前三季度国内公开招标市场新增招标容量119.1GW，同比增长93.0%。我们看好后续国内风电的装机规模上行。
海上风电催化密集，后续装机节奏有望提速。1）广东区域：根据中广核电子商务平台的信息，2024年10月，东方电缆联合体先后中标阳江帆石一海上风电场项目首回、次回500kV海底电缆及敷设。2）江苏区域：根据龙船风电网，2024年10月，江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目海上升压站上部组块建造、装船和运输（标段Ⅰ）、（标段Ⅱ）重新招标。3）福建区域：漳州市人民政府印发《漳州市推进海洋经济高质量发展三年行动方案（2024-2026年）》，计划力争开工建设200万千瓦海上风电项目，并实现部分并网发电。4）山东区域：根据龙船风电网，2024年10月，国家电投山东半岛南海上风电基地U1场址二期450MW项目成功并网，标志着我国单体最大的平价海上风电项目（山东半岛南U场址）实现全容量并网。
投资建议
1）受益海上风电需求提振的成长性标的：东方电缆、天顺风能、起帆电缆等；2）积极拓展海外市场，具备较强拿单能力的标的：大金重工、泰胜风能、振江股份等；3）盈利能力回升的风电整机商标的：金风科技、明阳智能、三一重能、运达股份等。
风险提示
行业政策变化风险、风电项目延期/风电装机不及预期风险、市场竞争加剧风险。
