建材市场稳健增长：水泥、玻璃价格齐飞，行业前景一片光明
核心观点
建材行业指数表现良好：本周（10月26日-11月1日）上证综指报收3272.01，周跌幅0.84%，深证成指报收10455.50，周跌幅1.55%，中小板100指数报收6520.89，周跌幅0.63%，申万建材指数报收4654.92，周涨幅2.26%，跑赢上证3.10pct。申万建材指数在31个申万一级行业涨跌幅中排名第6，3个二级子行业涨幅均为正，7个三级子行业涨幅均为正。
建材行业个股多数上涨：本周建材行业76家上市公司中，有37家涨幅为正。涨幅居前的个股有东和新材、顾地科技、福建水泥、聚力文化、华立股份、海南瑞泽、华新水泥、中铁装配、冀东水泥、亚士创能。
水泥行业短期前景稳定：据百川盈孚显示，本周（2024.10.26-2024.11.1）全国水泥价格上涨。截止11月1日，水泥市场均价为366元/吨，环比上涨5元/吨（+1.39%）。据百川盈孚显示，需求方面，北方需求逐步减少，南方部分地区存赶工需求，整体需求表现良好。供应方面，本周水泥总产量有所下降，未来全国停窑范围将有所增加。预计后市行情平稳。
玻璃后市预计稳中向好：据百川盈孚显示，本周（10月26日-11月1日）多地5mm平板玻璃现货价格上涨，现货成交良好。截止11月1日，全国整体平板玻璃均价为1336元/吨，环比上涨65元/吨，涨幅约为5.11%。据百川盈孚显示，供应方面本周产量有所减少，需求有所提高，未来仍需关注政策对地产终端需求的延续性，本周生产成本维持稳定，对价格起到支撑作用。预计后市玻璃市场受政策影响稳中向好。
投资建议：目前房地产市场、基建市场、新能源市场仍处于调整状态，房地产政策仍在密集出台，政策指引逐渐加强，给建材行业发展指明方向。预计未来建材市场边际改善，行业板块将有良好表现。近期需要持续关注短期政策给房地产、基建、新能源市场带来的影响。相关标的海螺水泥，华新水泥，中国巨石，旗滨集团，中材科技，长海股份，东方雨虹，三棵树等。
风险提示：下游需求疲软；原材料价格大幅上涨；竞争格局恶化。
