欧美充电市场火热,直流桩占比显著增长,新能源板块周报揭示行业新动向!
美国2024年前11月累计新增公桩达3.7万台,同比+23.3%。根据AFDC,截至2024年11月30日,美国公桩保有量为20.5万台,私桩保有量为2.0万台。2024年1-11月累计新增公桩3.7万台,同比+23.3%,其中直流快充累计新增1.2万台,同比+30.8%。2024年11月公桩新增0.27万台,同比-15.5%,环比-47.3%,其中直流快充新增0.12万台,同比-6.9%,环比+8.1%。
美国充电利用率持续提升,直流快充桩充电利用率提升显著。根据Stable数据,截止2024Q2,美国L2及直流快充桩的充电利用率较2023年下半年均有所提升。其中L2充电桩充电利用率由2023年7月的13.3%提升至2024年6月的14.5%,直流快充桩充电利用率由2023年7月的12.9%提升至2024年6月的17.1%。美国直流快充桩充电利用率地区分化较大,东部及西部较高,中部地区较低。其中新泽西州、内华达州充电利用率已达27%,加州、宾夕法尼亚州、佛罗里达州充电利用率已达25%。
欧洲2024前三季度累计新增公桩16.3万台,同比+12.2%。根据EAFO数据,截至2024Q3,欧盟充电桩保有量为79.5万台,其中交流桩67.6万台、直流桩12.0万台。2024年前三季度欧盟累计新增公桩16.3万台,同比+12.2%,其中直流桩累计新增3.8万台,同比+43.7%。2024Q3欧盟充电桩新增2.7万台,同比-41.9%,环比-64.4%,其中直流桩新增0.99万台,同比+14.2%,环比-37.2%。
欧美充电桩景气度高企,出海空间广阔。充电桩作为电车后市场核心板块,兼具高成长性及高确定性。根据IEA数据,中国、欧洲、美国2023年车桩(公共充电桩)比为8.7:1、16.7:1、26.4:1,欧美充电资源缺口大,23年起建设发力。根据AFDC数据,美国2023、2024年前11月公桩累计新增同比分别+48.6%、+23.3%(直流快充同期增速为51.4%、30.8%);欧盟2023、2024年前三季度累计公桩新增同比分别+24.0%、12.2%(直流桩同期增速为73.2%、43.7%)。我们预计欧美桩端建设高增速有望持续,叠加大功率直流快充占比提升,海外市场空间广阔。
投资建议。看好充电桩出海方向。建议关注充电桩出海及直流占比高的整桩企业及模块企业:道通科技、盛弘股份、绿能慧充、通合科技等。
风险提示。新能源汽车需求不及预期风险;充电桩补贴政策不及预期风险;关税变化。