面板行业动态:一周面板市场追踪揭秘!
投资要点:
板块指数周跟踪:上周SW面板上涨1.39%,SW电子上涨1.61%,沪深300上涨1.44%。面板行业相对电子行业跑输0.22%,相对沪深300跑输0.05%。
板块个股周跟踪:上周面板行业个股中,涨幅前三分别为奥瑞德、华映科技、蓝黛科技,涨幅分别为18.40%、12.38%、10.02%;跌幅前三分别为康冠科技、长阳科技、沃格光电,跌幅分别为10.75%、7.09%、3.58%。
行业价格数据跟踪:(1)11月TV面板环比增速持平。根据Wind,10月32/43/50/55/65寸面板价格分别为36/62/101/126/172美元。(2)11月显示器面板价格环比微降。根据Wind,11月23.8/27寸显示器面板价格分别为44.1/56.3美元。(3)11月笔记本面板环比持平。11月14.0/15.6寸笔记本面板价格分别为26.2/26.2美元。
行业价格数据前瞻:根据群智咨询公众号:
(1)TV:全球LCDTV面板市场趋向结构性平衡。尽管海外市场进入面板备货淡季以及国内“双11”促销期结束,但由于中国的国补政策仍在继续推进,持续带动中国市场大尺寸需求的强劲增长,支撑电视面板需求层面短期好于预期,面板供应方也相应积极灵活调整,尽可能满足需求的调整方向。
(2)Monitor:需求持续收缩,市场处于短期季度性下行周期。尽管面板厂商积极控产,以应对市场需求缩减带来的供需变化,但由于激烈的市场竞争,以及新进厂商11月份量产带来的新进产能冲击,显示器面板市场呈现平衡偏宽松状态,“控产保价”目标短期内难以实现。预计11月Monitor面板主流规格价格将继续维持降幅,直至12月份逐渐收窄。
(3)Notebook:随着促销季备货的结束,品牌厂商普遍面临较高库存水位压力,开始控制采购订单的释放。市场整体需求呈现下降趋势,低端市场需求持续下滑,然而,得益于“以旧换新”国补政策的推动,电竞及中高端消费需求保持强劲势头。由于TV和中高端笔电市场的旺盛需求,面板厂商的稼动率普遍超出计划水平。但鉴于笔电产品盈利性下降,面板厂商稳价诉求强烈,将继续执行“按需生产”策略以控制面板供应,目前市场供需维持相对平衡状态。
建议关注:京东方A、TCL科技、维信诺、深天马A等面板产业链上下游公司。
风险提示:终端需求回暖不及预期;MiniLED背光渗透进度不及预期;行业竞争加剧风险。