OpenAI狂刷存在感，12天连开12场发布会，AI应用全球进展聚焦！
本周（2024年12月2日至12月6日），申万传媒指数上涨5.29%，位列板块第4位，同期上证指数上涨2.33%，创业板指上涨1.94%。游戏板块上涨3.09%、影视院线上涨5.69%、广告营销上涨6.59%、出版上涨7.54%、电视广播上涨6.6%。
AI方面，1、24年12月或是AI领域的重要时刻。近期GoogleDeepmind发布了最新基础世界模型Genie2；OpenAI官宣连续12天12场发布会。2、海外AI+应用美股持续上涨，Applovin本周每天创新高。3、国内前期互联网公司如腾讯、字节、快手及产业公司智谱等发布多个AI模型，海内外AI+应用正在快速迭代。建议关注产业链相关布局公司：AI+视频【中广天择、华策影视、上海电影】；AI+玩具【实丰文化、汤姆猫、星辉娱乐、奥飞娱乐】；AI+营销【易点天下、蓝色光标】；AI+电商【值得买、华凯易佰、光云科技、焦点科技、遥望科技】；AI+搜索【昆仑万维】；AI+社交【盛天网络、昆仑万维】；AI+教育【豆神教育、世纪天鸿】。
IP衍生品方面，根据灼识咨询报告，中国集换式卡牌行业的市场规模已由2017年的7亿元增加至2022年的122亿元，预计将以20.6%的复合年增长率快速增长到2027年的310亿元。建议关注：【中文在线、汤姆猫、姚记科技（与轻工纺服组联合覆盖）、奥飞娱乐、元
隆雅图】。
电影方面，据猫眼专业版，截至12月6日下午10点，2024年贺岁档（11.22-12.31）累计票房已超10亿人民币，观影人次达2644.5万，观影场次达651.6万场。其中，电影《好东西》《蜡笔小新：我们的恐龙日记》《胜券在握》《海洋奇缘2》《好运来》分获前五名。截至目前，累计69部影片定档贺岁档（11/22-12/31），包括《疯狂的外星人（重映）》（猫眼想看人数58.8万）、《蜡笔小新：我们的恐龙日记》（猫眼想看人数26.5万，累计票房破1亿）、《孤星计划》（猫眼娱乐出品，猫眼想看人数15.9万）、《“骗骗”喜欢你》（猫眼娱乐、中国儒意、万达电影为前三大出品公司）、《误杀3》（万达电影、中国儒意参与出品）、《海洋奇缘2》、《好运来》（猫眼娱乐第二出品）、《小倩》（光线传媒主投主控）、《误判》（猫眼娱乐、华策影视为前两位出品公司）等。政策利好陆续落地叠加供给有序释放有望刺激市场潜在需求，关注此轮经济刺激对传媒公司Q4经营情况的改善。截至目前，累计3部影片定档春节，包括《射雕英雄传：侠之大者》、《封神第二部：战火西岐》、《熊出没·重启未来》。建议关注：【上海电影】《好东西》累计票房超4亿元，或贡献业绩弹性。建议关注“并购六条”下上市公司产业整合进展。【猫眼娱乐】电影供给回暖及消费补贴助力下，Q4票房有望实现同比提升。【万达电影】影院集中度提升及大盘复苏下内容板块变革协同。
游戏方面，12月新游管线相对丰富。1）行业动态：根据AppMagic公布的11月全球手游收入榜（注：不包含第三方商店或网页商店数据，并且已刨除平台分成），腾讯的《王者荣耀》继续位列榜首，11月在苹果AppStore和GooglePlay商店产生的内购收入达到了1.422亿美元。《LastWar:Survival》和《无尽冬日》的营收保持稳定，11月内购收入均超过了1亿美元，在全球手游收入榜中分别位列第4和第5。2）排名跟踪：根据七麦数据IOS游戏
畅销榜排名，本周（2024/11/30-2024/12/6截止19点数据，下同），女性向游戏《恋与深
空》开启“龙”主题的五星套装卡池，12/2-12/3排名冲高至TOP1。其余时间《王者荣耀》排名第一。《地下城与勇士：起源》本周排名稳定在前三位。3)行业观点：我们认为，游戏行业政策支持信号明确。叠加国内稳增长政策进一步发力，部分市场对于游戏用户消费韧性的担忧或有望扭转。游戏板块估值修复基础相对扎实。目前A股游戏公司储备游戏丰富，如恺英网络的《斗罗大陆：诛邪传说》、《盗墓笔记：启程》等；吉比特的《问剑长生》《杖剑传说》；三七的《斗罗大陆：猎魂世界》、《赘婿》等。近期AI应用迎重大催化，建议关注游戏AI3D生成、视频生成的应用加速潜力。建议关注：恺英网络、姚记科技（与轻工纺服组联合覆盖）、【神州泰岳（与计算机组联合覆盖）、盛天网络、掌趣科技、巨人网络、吉比特】。
并购方面，9月24日，证监会主席吴清宣布将出台“并购六条”，主要包括大力支持上市公司向新质生产力方向转型升级，鼓励上市公司加强产业整合。建议关注：【上海电影】、【唐德影视】、【中广天择】、【果麦文化】、【电广传媒】、【旗天科技】。
风险提示：游戏后续上线流水不达预期；国内疫情反复风险；国内经济增长放缓；政策刺激效果不足。
