新能源行业大动作！动力锂电池运输新规发布，帆石一项目招标成功！
投资要点
新能源汽车：交通运输部、国家铁路局等十部门联合印发《关于加快提升新能源汽车动力锂电池运输服务和安全保障能力的若干措施》。亿纬锂能美国区域总部正式启用。特斯拉第1亿颗4680电池正式下线。瑞浦兰钧正式发布商用车电池系统“BIGBANK”，系统能量密度超210Wh/kg，带来重卡电动化最新解决方案。中创新航首次在欧洲亮相“至远”系列新产品：“至远”轻卡电池系列产品采用大电量电池系统，续航600km，铁锂材料电池系统能量密度达165Wh/kg，三元210Wh/kg，寿命高达10年；“至远”重卡电池系列支持800度电，满载续航530km，能量密度167Wh/kg，寿命百万公里。因电动汽车需求放缓，大众集团位于萨尔茨吉特工厂的第二条电池生产线计划被搁置。亿纬锂能推出第六期限制性股票激励计划，拟向激励对象授予不超过7065万股限制性股票，业绩考核要求为2024年、2025年动力与储能电池合计出货量分别不低于71GWh、101GWh。国轩高科G刻电池目前已装车并开始批量交付。我们预计锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。
新能源发电：光伏板块：1.产业链价格情况，硅料方面：国产致密块料价格范围趋稳至每公斤37.5-43元范围，新单主流价格呈现上移，致密块料均价落在每公斤40元左右；硅片方面：本周硅片价格维持稳定，P型硅片中M10,G12尺寸成交价格来到每片1.25与1.7-1.75元人民币。N型G12,G12R尺寸成交价格来到每片1.5与1.23-1.25元人民币左右；电池片方面：本周电池片价格变化不大，范围如下：P型M10电池片价格大多落在0.285-0.29元人民币。N型电池片方面，M10、G12R、G12价格分别为每瓦0.27-0.285元、每瓦0.27-0.29元以及每瓦0.285-0.29元；2.光伏行业新闻：根据德国联邦网络管理局(Bundesnetzagentur)发布的数据，德国的太阳能光伏装机容量在经历了连续十几个月的GW级增长后，于8月出现下降，仅为790MW，远低于今年8月的1.47GW（此前公布的数据是1.404GW，本次更新为1.47GW），以及2023年同期的1.37GW。8月，EEG资助的屋顶太阳能新增装机量为518.9MW，低于上个月的919.4MW；当月通过招标中标的地面光伏电站装机154.4MW，同样远低于7月的371.6MW；开放空间项目安装了76.4MW，而上个月为109.6MW。2024年1月至8月，德国新增光伏装机容量共计10.179GW，累计超过93GW。联邦网络管理局表示，9月及以后的月均新增光伏装机量须达到1.602GW，才能完成政府设定的2030年累计装机实现215GW的目标。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面，1-7月风电新增装机容量2991万千瓦，同比增长360万千瓦。8月21日，国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，方案提出推进风电设备更新和循环利用，按照《风电场改造升级和退役管理办法》的要求鼓励并网运行超过15年或单台机组容量小于1.5兆瓦的风电场开展改造升级。海上风电方面，9月12日，阳江帆石一海上风电场项目首回500kV海底电缆及敷设开启招标，招标范围包括阳江帆石一海上风电场项目首回500kV海底电缆及附件、500kV陆缆及附件、6.3kV~66kV陆缆及附件，计划第一批交货日期为2025年4月1日。9月18日，中广核电子商务平台发布《中广核阳江帆石一海上风电场陆上集控中心建安工程项目中标结果公告》，中国核工业华兴建设有限公司与广东电网能源发展有限公司的联合体成功中标该项目，中标价格为2.48亿元。当前，风机价格企稳态势明显，我们维持陆上“大基地+风电下乡+老旧机组改造”需求提振的判断。持续看好风机大型化及海上风电的投资机会，建议关注具备全球配套能力、成本控制良好的风电零部件企业及供应链管控能力强的整机龙头，建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、禾望电气、中际联合、三一重能、运达股份、明阳智能。
储能与电力设备：1-7月份，全国主要发电企业电源工程完成投资4158亿元，同比增长2.6%；电网工程完成投资2947亿元，同比增长19.2%。为加快构建新型电力系统，促进新能源高质量发展，推动大规模设备更新改造，国家电网公司2024年全年电网投资首次超过6000亿元，比去年新增711亿元。新增投资主要用于特高压交直流工程建设，加强县域电网与大电网联系，电网数字化智能化升级；更好保障电力供应，促进西部地区大型风电光伏基地送出，提升电网防灾抗灾能力，改善服务民生。9月10日，能源法草案二次审议稿提请十四届全国人大常委会第十一次会议审议。草案二次审议稿增加规定，国家加快构建新型电力系统，加强电源电网协同建设。9月18日，国家能源局网站发布关于政协第十四届全国委员会第二次会议第01856号（工交邮电类265号）提案答复的函，提出要加大配电网升级改造力度和建设分布式智能电网。9月19日，华为全联接大会在上海开幕。会议期间，在以“数智赋能，激发发电行业新质生产力”为主题的发电论坛上，华为联合伙伴发布基于AI大模型技术新能源气象功率预测等解决方案，利用数智技术，共同激发发电行业新质生产力。在以“跃升新质生产力，共赢电力数智化”为主题的电力峰会上，华为发布高速电力线载波通信HPLC（High-speedPowerLineCommunications）双模方案，作为IDS智慧配用电解决方案的重要组成部分，助力电网低压台区透明化，加速电力数智化发展。持续看好特高压、电网智能化及电力设备出海等方向，建议关注：国电南瑞、国网信通、海兴电力、金盘科技、许继电气、四方股份、望变电气、国能日新。
风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。
