特斯拉Cybercab亮相，无人驾驶商业化再加速，汽车行业迎来新篇章
摘要：
本周观点：特斯拉发布Cybercab，无人驾驶商业化加速。特斯拉正式发布Robotaxi产品Cybercab，完全取消了踏板和方向盘，依靠完全自动驾驶系统行驶，具备两项核心特点：（1）购置&运营成本较低。Cybercab量产后销售价格预计低于3万美元，运营成本有望降至0.2美元/英里;（2）全流程无人化程度高。Cybercab取消了充电接口，采用无线充电，车内将使用机械臂配合吸尘器、清洗机等部件进行清洁。Cybercab有望凭借优秀的产品力，配合较低的购置和运营成本，在量产后实现大规模推广，加速无人驾驶商业化，看好全流程高度无人化下无线充电、传感器清洗系统等核心增量零配件企业。
重点行业动态：电动化方面，国庆假期新能源汽车销量同比增长45.8%；智能化方面，小鹏汽车预计2026年正式推出Robotaxi产品；出海方面，腾势汽车正式登录新加坡。新上市车型方面，深蓝SL03、奇瑞捷途山海L7和五菱宏光纯电版等车型上市。
本周行情：申万汽车跑输沪深300指数1.3pct。2024年10月8日至10月11日，沪深300指数涨跌幅-3.25%，申万汽车板块涨跌幅-4.57%，其中乘用车/商用车/汽车零部件/汽车服务涨跌幅-4.07%/-1.52%/-5.26%/-6.23%。截至2024年10月11日，申万汽车板块PE（TTM）23.4倍，较上周环比下跌。
数据跟踪：月度数据，2024年9月，乘用车零售销量完成210.9万辆，同比+4.5%，环比+10.6%；新能源乘用车零售销量完成112.3万辆，同比+50.5%，环比+9.6%，零售渗透率53.3%，同比+16.3pct，环比-0.5pct。周度数据，9月23-30日，乘用车市场零售销量完成82.0万辆，同比-8%，较2024年8月同期+5%，新能源车市场零售45.6万辆，同比+57%，较2024年8月同期+12%，周度乘用车市场新能源渗透率55.6%。
投资建议：特斯拉正式发布Robotaxi产品Cybercab，有望加速无人驾驶商业化进程，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注：（1）高阶智能化整车标的华为系长安汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车等；（2）出海打开增量的整车标的比亚迪、长城汽车等；（3）智能化核心赛道+核心车企供应链汽零标的科博达、保隆科技、伯特利、德赛西威、拓普集团、华阳集团、隆盛科技、云意电气、恒帅股份等；（4）海外资产经营改善的汽零标的银轮股份、均胜电子、新泉股份、星宇股份、双环传动等。（5）商用车建议关注宇通客车、潍柴动力、中国重汽等；（6）车路协同建议关注万集科技。
风险提示：宏观经济波动风险；政策变动风险；原材料价格波动风险；地缘政治风险；重点上市车型销量不及预期；智能驾驶算法迭代不及预期；第三方数据的误差风险；重点关注公司业绩不及预期。
