AI产业爆发新景气，国产替代浪潮席卷计算机行业！
摘要：
原生鸿蒙操作系统正式发布，关注国产替代节奏。2024年10月23日，华为在原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会上，正式发布原生鸿蒙操作系统（HarmonyOSNEXT）。AI方面，HarmonyOSNEXT将AI与操作系统深度融合，新定义鸿蒙原生智能（HarmonyIntelligence）。全新升级的小艺能够常驻导航条，支持圈选、拖拽等交互方式，可识屏对话，可帮记帮写，随时响应各种任务。系统流畅度方面，HarmonyOSNEXT能够实现整机流畅度提升30%，续航增加约56分钟，运行内存平均节省1.5GB。截至当前，HarmonyOS已有1.1亿+代码行，15000+鸿蒙原生应用和元服务已上架，鸿蒙生态设备超过10亿。我们认为，AI技术是当前国内外科技大厂技术比拼的核心，华为作为国内AI产业的领军者，其鸿蒙原生智能（HarmonyIntelligence）与苹果推出的苹果智能（AppleIntelligence）在AI功能实现上整体类似，延续了目前终端科技厂商将AI能力与底层操作系统融合的趋势，且相较于苹果而言，华为的小艺以自研盘古大模型为技术底座，更具技术可控优势，上下游生态协同效应在后期有望凸显。国内视角下，自主可控重要性日益显现，国产软硬件厂商有望充分受益于国产替代浪潮，市场份额有望逐步扩大。
讯飞星火4.0Turbo正式发布，国产大模型再迎突破。2024年10月24日，第七届世界声博会暨2024科大讯飞全球1024开发者节开幕，科大讯飞正式发布新一代大模型讯飞星火4.0Turbo。据科大讯飞官方，讯飞星火4.0Turbo七大核心能力全面超过GPT-4Turbo，数学和代码能力超越GPT-4o。
国产智算平台“飞星二号”正式启动，看好算力领域国产替代进程。发布会期间，科大讯飞、华为、合肥市大数据资产运营有限公司三方联合打造的国产智算平台“飞星二号”正式启动。此前，首个国产万卡算力集群“飞星一号”平台于2023年10月24日上线。我们认为从算力、模型到应用，产业上下游协同合作是当前国内AI产业实现弯道超车的关键，随着国内智算平台的规模和使用率提升，规模效益有望逐步显现，盈利能力有望延产业链自上而下逐步改善。
投资建议：我们认为国内AI产业领军者不断实现向海外先进技术的对标和超越，国产智算平台有望加速推进。国际形势下，国产软硬件厂商有望充分受益于国产替代叠加AI浪潮，需求逻辑有望持续兑现。维持计算机行业“推荐”评级。建议关注科大讯飞（002230.SZ）、中科曙光（603019.SH）、达梦数据（688692.SH）拓维信息（002261.SZ）、神州数码（000034.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、海量数据（603138.SH）、金桥信息（603918.SH）。
风险提示：国产算力替代节奏不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI投资力度不及预期；AI产品竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。
