国产AI模型创新加速，微短剧市场稳步攀升，传媒互联网行业周报聚焦新趋势
本周观点：国产模型持续迭新，关注模型、AI应用迭代及相关催化演绎。同时微短剧行业精品化、出海成为趋势，有望推动行业持续稳步增长。
国产模型持续迭新，影视行业有望加速落地。11月10日，智谱上线音效模型CogSound，可根据视频自动生成音效、节奏等音乐元素，从而实现视频与声音的同步创作。该模型基于GML-4V的视频理解能力，准确识别视频背后的语义和情感，在此基础上生成与之相匹配的音频内容，甚至生成复杂音效，如爆炸、水流、乐器、动物叫声、交通工具等。我们认为多模态AI是国内外AI迭代的重要方向，有望推动影视行业制作流程简化，并拓展IP变现空间。建议关注影视内容制作方及IP方，比如上海电影、奥飞娱乐、华策影视、光线传媒等。
微短剧市场稳步增长，精品化、出海成为趋势。11月6日，中国网络视听协会发布《中国微短剧行业发展白皮书（2024）》，白皮书预估2024年我国微短剧市场将达504.4亿元，同比增长34.9%，预计2027年规模有望超过1000亿元。行业规模稳步增长的同时，精品化成为行业共识。一方面广电总局从规范监管、引导扶持和生态建设三大维度推动微短剧高质量发展；另一方面制作成本不断上升，创作者开始追求提升剧集平均质量。微短剧也在海外市场呈现较大的增长潜力。据点点数据，截至2024年8月，头部海外微短剧APP的2024年累计下载量/累计收入量top3均为来自中国的DramaBox、ShortTV、ReelShort；其下载量分别为0.49、0.47、0.39亿次，收入分别为0.9、0.77、0.43亿美元。白皮书预计未来海外短剧市场规模长期空间在144-648亿美元区间。随着微短剧市场稳步发展，建议关注微短剧供给方，如中文在线、因赛集团、引力传媒、映宇宙、慈文传媒等。
市场回顾
2024年11月4日到11月8日，上证综指（5.51%），深证成指（6.75%），沪深300（5.50%），创业板指（9.32%）。按照中信行业分类，在所有行业板块中，传媒(中信)（7.53%）排名第7。
行业要闻
《微短剧行业发展白皮书》发布，2024年市场规模有望超过500亿元；《流浪地球3》完成备案立项；智谱推出AI生成视频新清影，支持超高清且自带音效；伽马数据发布《2024中国游戏产业IP发展报告》。
公司动态
百纳千成同腾讯影视签署4亿元剧集制作合同。
投资建议：
建议持续把握AI+应用逐步落地，以及B端、C端用户真实反馈，关注商业模式的延展。同时建议重视具备优质资产的国有企业投资机遇，理解国有企业在新时期的业务拓展可能性和价值重估。目前传媒板块行业景气度仍在持续提升，建议继续沿新渠道+新内容方向布局。
风险提示：
新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期。
