【电力革新周报】新能源行业一周热点聚焦：11月第1周精彩盘点
光伏方面，能耗控制政策有望进一步落实，或推动硅料环节供需反转，并推动包括边框、玻璃等优质产能稀缺性；组件方面涨价预期持续发酵，组件头部厂商具备较高盈利弹性，并推动辅材、新技术市场空间提升。看好具备技术优势、管理优势的头部硅料企业，看好颗粒硅渗透率提升；看好头部组件企业盈利提升。风电方面，国内海陆风招标及建设有望稳步推进，明年需求向好或带动整机与零部件环节盈利修复；同时伴随国内项目招标动工、海外利率下行及项目规划推进，海外及出海需求亦相对旺盛。建议优先配置盈利有望改善的整机及锻铸件环节，受益于海风、出海逻辑的整机、桩基、海缆环节。新能源车方面，金九银十销量亮眼，奠定全年销量高增，展望明年，销量有望继续高增，带动产业链需求增长。碳酸锂价格下跌背景下，供给端材料环节依然面临盈利压力。展望明年，原材料价格有望企稳，材料降价压力有望缓解，盈利有望得到修复。新技术方面，固态电池产业化加速发展，在相关领域有布局的电池、材料和设备企业有望受益。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。电力设备领域，国内持续推动电力体制改革，《国家能源局关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》发布，有望推动特高压及主网建设加快，带动相关电网设备需求维持高景气；海外电网改造需求旺盛，建议关注受益于特高压高景气的主网环节相关标的，以及具备出海逻辑的配网环节。氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌2.82%，其中发电设备上涨2.47%，核电板块上涨0.6%，新能源汽车指数下跌0.84%，风电板块下跌2.07%，工控自动化下跌2.35%，光伏板块下跌3.17%，锂电池指数下跌3.72%。
本周行业重点信息：新能源车：部分车企公布10月销量数据，比亚迪销售50.27万辆，同比增长66.2%；赛力斯销售3.60万辆，同比增长104.61%。太蓝新能源联合长安汽车，将于11月7日在重庆召开固态锂电池新技术发布会。光伏风电：东方电缆中标阳江帆石一海上风电场项目次回500kV海底电缆及敷设，中标价约8.00亿元。美国ITC投票决定对特定TOPCon电池/组及下游产品启动337调查。氢能：马士基与隆基绿能签署生物甲醇的长期承购协议。上海市发改委、交通委、经济和信息化委员会三部门联合印发《上海市推动国际航运燃料绿色转型工作方案》。储能：亿纬锂能628Ah储能电芯会在今年12月投产，或许是业内第一款具备量产能力的大Ah储能产品。宁德时代与西班牙可再生能源开发商Grenergy签署1.25GWh的储能系统供应合同。电力设备：全国首套电网侧带超容构网型SVG在西藏投运。
本周公司重点信息：三一重能：公司控股子公司三一风能印度公司分别与印度JSW集团（印度重要的商业集团之一）下属三家子公司签订了共计1324MW风电机组销售合同，与新加坡胜科集团印度子公司GreenInfraRenewableProjectsLimited签订了300MW风电机组销售合同。德业股份：前三季度归母净利润23.39亿元，同比增加42.81%。晶澳科技：前三季度归母净利润-4.84亿元，同比下降107.16%。聚合材料：前三季度归母净利润4.21亿元，同比下降4.47%。许继电气：公司及相关子公司预计中标国家电网有限公司2024年第六十一批采购及家电网有限公司2024年第七十二批采购项目，上述项目金额合计约为13.38亿元。
风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
