豆包AI视频生成内测启动，传媒互联网板块迎来向上新机遇！
核心观点
传媒板块本周表现：行业上涨3.25%，跑输沪深300，跑输创业板指。本周（11.01-11.08）传媒行业上涨3.25%，跑输沪深300（3.25%），跑输创业板指（7.26%）。其中涨幅靠前的分别为佳云科技、华闻集团、祥源文旅、完美世界等，跌幅靠前的分别为思美传媒、电广传媒、因赛集团、旗天科技等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第23位。
重点关注：豆包AI视频生成内测，10月AI搜索类应用表现突出。1）11月8日讯，智谱清影视频生成质量达到电影级，新清影还可以生成与画面匹配的音效，该功能将在本月上线公测；2）11月5日讯，金摇杆奖正式公布“2024年度最佳游戏”入围名单，《黑神话：悟空》获得提名。3）字节跳动旗下AI智能助手豆包正在内测视频生成功能。4）10月AI产品榜出炉，AI搜索类应用表现突出。
本周重要数据跟踪：11月票房持续回暖。1）本周（11月2日-11月9日）电影票房3.99亿元。票房前三名分别为《焚城》（8721.07万，票房占比21.8%）、《毒液：最后一舞》（8149.32万，票房占比20.3%）、和《那个不为人知的故事》（7584.45万，票房占比18.9%）；2）综艺节目方面，《再见爱人第四季》、《盲盒旅行局》、《心动的信号第七季》、《奔跑吧第八季》和《花儿与少年第六季》排名居前；3）游戏方面，2024年9月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、米哈游《崩坏：星穹铁道》和腾讯《PUBGMOBILE》。
投资建议：持续看好主题及景气反转驱动下的板块向上机会。1）景气度有望底部持续改善，游戏板块推荐恺英网络、巨人网络等标的；供给改善、票房市场有望持续改善，关注影视板块底部复苏可能，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、博纳影业、华策影视等）；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩等）；IP潮玩推荐泡泡玛特、姚记科技等；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。2）看好出海、AIGC、VR/AR等主题方向机会；短期来看，智谱清影发布重磅更新、《黑神话：悟空》入围金摇杆奖、字节豆包内测AI视频生成、10月AI搜索类应用表现突出，重点把握IP、大模型及应用环节（具体标的见正文投资建议部分）。
风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。
