全球AI技术迭代加速，关注可减少冗员领域头部AI产品提供商！
主要观点：
本周行情回顾
从指数表现来看，本周(2024-11-11至2024-11-15)，上证指数周涨跌幅为-3.52%，创业板指周涨跌幅为-3.36%，沪深300周涨跌幅为-3.29%，中证1000周涨跌幅为-4.63%，恒生科技周涨跌幅为-7.29%，纳斯达克指数周涨跌幅为-3.15%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为1.27%，恒生互联网科技业周涨跌幅为-6.94%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-5.69%，人工智能指数周涨跌幅为-0.57%，计算机指数周涨跌幅为-3.41%，数据要素指数周涨跌幅为-3.26%，云计算指数周涨跌幅为-2.45%，信创指数周涨跌幅为-1.63%，工业软件指数周涨跌幅为-4.29%。
谷歌将推出独立GeminiApp
谷歌宣布将为苹果iPhone用户推出一款独立的Gemini应用。谷歌正在AppStore上测试“GoogleGemini”应用，预计将为iPhone用户带来更多AI功能。当前，Apple用户只能通过谷歌应用中的专用标签与Gemini互动。Gemini应用搭载了一些先进的AI技术，尤其是GeminiLive功能，这是iOS用户首次接触到的AI语音聊天功能。（搜狐新闻）
腾讯大模型App元宝发布2.0版本
11月14日，腾讯元宝2.0版本正式上线。界面方面的升级包括更新对话列表，支持历史使用资产沉淀，用户可更轻松地查找历史对话和用过的智能体；新增AI应用专属板块，精选AI搜索、AI阅读、创意绘画、灵感图库、AI美照五大应用，以及“应用广场”可提供类型丰富多样的智能体。此外，AI搜索功能除微信公众号外，还升级整合微信视频号、QQ音乐等信息资源，提供更加智能、便捷的搜索服务。（IT之家）
AI应用潮流关注技术提供商
11月12日，百度世界大会开幕，过去两年中，（国内）AI行业的最大变化是大模型基本消除了幻觉，使得AI应用的实用性大幅提升。截至11月初，文心大模型的日均调用量已超过15亿次，与5月披露的2亿次相比，增长了7.5倍。生态内，法律智能体“法行宝”，已回答用户1660万个法律问题；文心智能体平台已吸引了15万家企业和80万名开发者。
根据similarweb数据，2024年10月国内AI产品访问榜前五为夸克（72484K，月访问+12.8%）、KIMI智能助手（28636K，月访问+16.7%）、文心一言（21112K，月访问+2.9%）、豆包（16885K，月访问+25.0%）、海艺（11945，月访问+4.3%）。年内首次排行榜前五均实现月访问增长。
我们认为，电商、数字营销、金融相关电信增值等行业均在通过AI实现简单人力的替代以及低成本推广，相关技术支持企业有望持续获得发展机会。（腾讯网，AIbase）
投资建议
1.海外AI：
谷歌宣布将为苹果iPhone用户推出一款独立的Gemini应用。谷歌正在AppStore上测试“GoogleGemini”应用，预计将为iPhone用户带来更多AI功能。11月14日，苹果正式推出FinalCutPro11，同时还发布FinalCutProforiPad2.1、FinalCutCamera1.1和LogicProforMac11.1及LogicProforiPad2.1。建议关注：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
2.国内AI：
11月14日，腾讯元宝2.0版本正式上线，新增AI应用专属板块，精选AI搜索、AI阅读、创意绘画、灵感图库、AI美照五大应用，以及“应用广场”可提供类型丰富多样的智能体。11月12日，阿里在海外推出对话式AI搜索引擎Accio，产品形态类似于AI搜索引擎Perplexity，定位是个人采购代理。字节跳动正式公布了通用图像编辑模型SeedEdit，并且该模型已在豆包PC端和即梦网页端开启测试。建议关注：万兴科技、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股等。
3.AI硬件：
11月12日，在2024百度世界大会上，百度正式发布了小度AI眼镜，称该产品为“全球首款搭载中文大模型的原生AI眼镜”。小度AI眼镜具备第一视角拍摄、边走边问、卡路里识别、识物百科、视听翻译、智能备忘等功能。建议关注：Meta、Microsoft、Nvidia、AMD、百度、Amazon等。
4.海外科技：
CINNOResearch发布报告统计，2024年第三季度，国内XR市场整体销量达到10.8万台，环比下滑35%。在细分市场中，消费级VR设备的表现尤为不佳。该季度VR设备销量为4.6万台，同比和环比均出现严重下滑。主要归因于VR内容和应用的匮乏，以及高昂的开发成本。消费级AR设备销量达到6.2万台，首次超过了VR市场销量，但环比下滑13%。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，台积电，AMD，Meta等。
5.AI自动化相关：
关注：云天励飞、光云科技、浙大网新、挖金客、汇量科技等。
6.智能驾驶：
11月16日，小米城市领航于10月30日开启全量推送，现总行驶里程已超8000万公里。端到端全场景智能驾驶开启定向内测。12月底开启先锋版推送，小米智能驾驶进入新阶段。建议关注：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、蔚来。
7.游戏：
11月13日，腾讯第三季度实现营收1671.93亿元，同比增长8%；毛利888.28亿元，同比增长16%；经营盈利533.33亿元，同比增长20%。11月14日，网易发布24Q3业绩，净收入为262亿元，其中，游戏及相关增值服务净收入为209亿元;有道净收入为16亿元，同比增加2.2%;网易云音乐净收入为20亿元，同比增加1.3%;创新及其他业务净收入为18亿元。毛利润为165亿元，归属于公司股东的净利润为65亿元。整体看游戏业务均超预期，建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、神州泰岳、三七互娱等。
8.海外消费：
11月11日，亚马逊正在研发一款智能眼镜，旨在为其快递员提供前往建筑物、在建筑物周围以及进入建筑物内部的导航，以优
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化包裹送达客户家中的最后一段路程更加顺畅。这款眼镜将通过内置的小型屏幕，为快递员提供详细的路线导航，包括转弯、电梯选择和障碍物规避等信息。建议关注海外龙头消费零售公司，包括：Amazon，TEMU，Shopify，沃尔玛等。
9.本地生活：
11月12日，国务院办公厅发布关于2025年部分节假日安排的通知。其中春节、劳动节各增加1天。此外，新政策增加了“全体公民放假的假日，可合理安排统一放假调休，结合落实带薪年休假等制度，实际形成较长假期。除个别特殊情形外，法定节假日假期前后连续工作一般不超过6天。”通知发布后不到半小时，去哪儿平台上，2024年春节期间的机票搜索量增长2.2倍。春节假期临近，建议关注国内及国际出行旅游情况，重点关注携程集团-S、美团-W。
10.电商：
亚马逊低价商城在移动端正式上线。在前端，亚马逊网站首页会出现“低价商店”的入口，浏览界面和呈现方式与主站产品页面有较大不同。同时，低价商店拥有独立的搜索结果展示，在低价商店的搜索结果中不会出现现有的FBA商品，这将为低价商店的卖家提供一个更为有利的竞争环境。从卖家与亚马逊的权利来看，卖家享有选品权、定价权和活动参与权，无广告推广权；亚马逊负责站内广告推广和站外推广，收取卖家佣金（佣金费率与主站保持一致）。随着后期亚马逊持续加大对下沉市场的布局，市场低价竞争也将再度升级，建议持续关注亚马逊、拼多多。
11.产业互联网：
小米正计划推出新一代AI眼镜，数月前已与歌尔合作，该产品预计于2025年Q2发布。对于这款产品的出货量，雷军的预期“在三十万台往上”。小米AI眼镜将“全面对标MetaRay-ban”，搭载AI功能、音频耳机模块、摄像头模块，并将以小米自有品牌形式发布。明年端侧AI将是AI行业的重要催化剂，多款端侧AI产品将在明年发布，建议重点关注小米集团-W、Meta、苹果、谷歌。
12.影视：
11月14日，哔哩哔哩发布了截至9月30日的2024年第三季度财报，总净营收为73.1亿元，同比增长26%。净亏损7980万元，同比收窄94%。调整后的净利润为2.359亿元，上年同期净亏损8.635亿元。建议关注：哔哩哔哩，光线传媒，万达电影等。
风险提示
消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。
