“OpenAI AI Agent即将亮相，传媒互联网行业持续看好AI应用无限商机！”
核心观点
传媒板块本周表现：行业下跌0.02%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（11.08-11.15）传媒行业下跌0.02%，跑赢沪深300（-4.27%），跑赢创业板指（-4.56%）。其中涨幅靠前的分别为易点天下、世纪天鸿、兰生股份、天地在线等，跌幅靠前的分别为ST华通、吉视传媒、新华传媒、流金科技等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第1位。
重点关注：OpenAI有望推出全新AIAgent，AppLovin的AXON2.0拉动三季度业绩超出预期、AI商业化潜力展现。1）OpenAI有望推出一款代号为“Operator”的全新AIAgent产品，可以自动执行各种复杂操作，包括编写代码、预订旅行、自动电商购物等；2）Claude三巨头接受采访时称Opus3.5仍有可能发布。3）AppLovin公司三季度业绩超出预期，主要受到AI广告引擎AXON2.0的拉动，AI在营销段商业化能力展现。
本周重要数据跟踪：11月票房持续回暖。1）本周（11月11日-11月16日）电影票房2.72亿元。票房前三名分别为《胜券在握》（5703.60万，票房占比20.0%）、《焚城》（4583.96万，票房占比16.0%）、和《毒液：最后一舞》（4546.72万，票房占比15.9%）；2）综艺节目方面，《再见爱人第四季》、《喜剧大会》、《种地吧第二季》、《令人心动的offer第六季》和《花儿与少年第六季》排名居前；3）游戏方面，2024年9月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、米哈游《崩坏：星穹铁道》和腾讯《PUBGMOBILE》。
投资建议：催化密集、持续看好AI应用端机会，中长期关注景气底部修复。1）AIGC方向催化密集，从短期事件催化及美股映射角度继续看好AIGC应用端补涨机会重点把握IP、大模型及应用环节（具体标的见正文投资建议部分），同时关注VR/AR、数据要素、文化出海等泛科技主题方向主题；2）景气度有望底部持续改善，游戏板块推荐恺英网络、巨人网络等标的；10~11月票房回暖，关注供给恢复之下的影视板块底部复苏可能，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、华策影视）；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩等）；IP潮玩推荐泡泡玛特、姚记科技等；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。
风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。
