欧盟关税放宽光伏新规出台，电力设备行业迎来新机遇
主要观点：
光伏：工信部出台光伏行业制造规范，通过能耗限制产能力度增强。2024年1-10月国内光伏新增装机181GW，同比+27.2%；10月，国内光伏新增装机20.42GW，同比+50%，环比接近持平。本周国内供给侧改革政策陆续出台，建议关注受益的硅料、电池片环节相关标的。
风电：上海金山海上风电场一期项目开工建设。2024年1-9月，国内风电装机39.12GW，同比+17%，其中9月新增装机5.5GW，同比+21%。海风项目开工超预期刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期。重点关注海风受益标的。
储能：海外大储增量市场加速开拓，关注PCS环节。阳光电源、上能电气获海外集中式光储大单。2024年下半年以来，中东、北非、印度等新兴市场及欧洲、美国等高ROE海外大储市场同步进入高景气周期，关注有出海支撑的PCS公司。
电力设备：能源局公布前10月电力工业数据，电网工程累计完成投资4502亿元，同比增长20.7%，维持高速增长。南网公告2024年配网设备第2批框架招标，今年全年累计招标配网设备126.36亿元，同比增长52.3%，其中变压器招标金额达20.61亿元，占比30.2%。电网投资仍处于高景气周期。
电动车：欧盟要求中国电池企业转让技术以换取补助，全球首条GWh级新型固态电池生产线正式落户安徽芜湖。建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局。
人形机器人：车企争相进入人形机器人赛道，我们认为人形机器人是AI技术最重要的应用方向之一，前景广阔，不仅仅是特斯拉英伟达等国际巨头积极投入，以华为、小米为代表的国内AI巨头也会积极投入，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件。
新技术：夯实基础设施，推动低空经济多元化发展。多地政府出台政策，通过加强低空交通网络、起降点等基础设施建设，结合地方特色和需求，积极拓展包括城市空中交通、物流运输、旅游观光、应急救援等在内的多元化应用场景，建议关注低空产业链的基建与运营。
氢能：多省市发布氢能建设政策目标，关注制氢、储运等环节。北京经开区发布18条专项政策，支持氢能产业发展。珠海市发布加氢站布局专项规划，加速氢能产业发展。氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。
风险提示：
新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。
