10月核心城市二手房成交显著回升，建材行业政策利好频出，加速落地在即！
核心观点
本周核心观点与重点要闻回顾
建材：10月一线城市二手房成交回暖，价格环比跌幅收窄。据中指研究院，10月一线城市二手住宅价格环比下跌0.17%，较9月收窄0.64个pct；核心城市二手房成交放量，其中深圳二手住宅10月成交量创自21年4月以来的月度新高。11月13日，财政部等三部委联合公告，购买家庭唯一和第二套住房不超过140㎡按1%税率缴纳契税。据新华社，住房城乡建设部、财政部联合印发通知，要求城中村改造政策支持范围从最初的35个超大特大城市和城区常住人口300万以上的大城市，进一步扩大到了近300个地级及以上城市。我们认为，有效推进城中村改造，有助于释放城镇化发展潜力。税收优化政策降低购房者置业成本，进一步稳定市场预期，有助加快房地产市场止跌回稳。
玻纤：据卓创资讯，本周国内无碱粗纱市场整体价格呈稳定走势。截至11月21日，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流成交价在3300-3600元/吨，全国企业均价3607.50元/吨，较上周均价（3607.5元/吨）持平，同比上涨9.49%，较上一周同比增幅扩大0.40个百分点。周内电子纱G75报价8600-9000元/吨，7628电子布维持3.8-4.0元/米。
水泥：据卓创资讯，本周水泥价格与上周相比有所上涨。本周全国均价如下：袋装水泥354.52元/吨，环比上涨1.48%；P.O42.5散装363.83元/吨，环比上涨1.02%，由跌转涨。全国水泥磨机开工负荷均值45.11%，较上周下降0.71个百分点，降幅收窄2.76个百分点。
浮法玻璃：据卓创资讯，本周国内浮法玻璃均价1458.02元/吨，较上周均价上涨4.23元/吨，涨幅0.29%，环比涨幅收窄。截至11月21日，重点监测省份生产企业库存总量4282万重量箱，较上周四库存增加142万重量箱，库存天数约22.33天，较上周四增加0.19天。
光伏玻璃：据卓创资讯，本周国内光伏玻璃市场整体交投平稳，局部库存缓降。截至本周四，2.0mm镀膜面板主流订单价格11.5-12元/平方米，环比下滑2.08%；3.2mm镀膜主流订单价格19.5-20元/平方米，环比下滑1.25%。截至本周四，样本库存天数约37.80天，环比-1.02%。
市场行情回顾
本周（2024年11月18日-11月22日），A股申万建材指数下跌2.33%，整体跑赢沪深300指数0.27pct，跑输万得全A指数0.25pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为：水泥(-1.58%)、玻璃玻纤(-2.62%)、装修建材(-2.86%)。年初至今（2024年1月2日-11月22日），A股申万建材指数下跌4.28%，板块整体跑输沪深300指数16.94pct，跑输万得全A指数14.11pct。在申万31个一级子行业中，建材板块年初至今涨跌幅排名为第25位。
投资建议
2024年以来政策面明显优化放宽，多项政策后地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头，比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等；建议关注墨脱水电站、赣粤运河等项目进展，建议关注区域水泥和民爆等。
风险提示
终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给边际放松超预期风险；
