税收新政助力，新房市场回暖迹象明显！房地产周报新鲜速递
投资要点
本周观点：在政策效力叠加下，近日楼市有所回暖。上周（11.18-11.24）30大中城市商品房周度成交面积环比增加30.89%，同比增加20.18%；其中，一二线城市环比分别增加16.06%、61.48%，三线城市环比减少8.19%，高能级城市住房需求得到释放。从政策面来看，四大一线城市全部取消与普通住宅和非普通住宅标准相挂钩的增值税等政策，这是对财政部、税务总局、住建部三部门关于房地产市场税收政策重要部署的落实，对于盘活二手房市场、刺激购房需求有着积极意义。另一方面，近日以来各地方政府持续推进存量商品房收储工作，其中不乏广州、杭州等热点核心城市，存量商品房收储工作的落实有助于推动商品房库存去化，进而促进供需再平衡、加快稳定房价。总体而言，新政出台以来商品房销售出现回暖，楼市活跃度有所提升。同时，市场热度正从一线城市向二线城市扩散，存量购房需求开始释放。下阶段，房地产市场能否止跌回稳仍主要取决于房价是否企稳，市场回暖的持续性仍待观察。12月将是政策实际效果的重要观察期，预计后续各地方政府的支持政策仍将陆续出台，若政策效应能够持续传导，则房地产市场基本面改善的持续性有望增强。
上周房地产政策动态及市场重要消息：（1）10月18日，财政部公布2024年10月财政收支情况，1-10月国有土地使用权出让收入同比下降22.9%。（2）11月22日，随着广州的加入，四个一线城市已全部宣布将从12月1日起，取消与普通住宅和非普通住宅标准相挂钩的增值税等政策。（3）11月18日，广州安居集团发布公告，将收购已建成的存量商品房用作保障房，要求面积在90平方米以下，收购将遵循市场化、法治化、双方自愿等原则。
上周商品房与土地市场重点高频数据：11月18日至11月24日，30大中城市商品房周度成交面积环比增加30.89%，同比增加20.18%；其中一二线城市环比分别增加16.06%、61.48%，三线城市环比减少8.19%；从累计值来看，1月1日至11月24日，30大中城市商品房累计成交面积同比减少28.35%，绝对量仍处于低位。
投资建议：（1）从住建部近期部署来看，城中村改造和危旧房改造是当前的重点工作，可关注万科、建科院等深度参与相关项目的龙头企业；（2）目前房地产支持政策正在持续发力，随着稳需求、保交楼的推进，楼市销售有望出现边际改善，可关注保利、招商蛇口等基本面较稳固的大型国有房企；（3）在房地产融资协调机制持续推进的背景下，部分被列入房企融资“白名单”的头部民企如龙湖、金地等有望迎来信用修复。
风险提示：政策效果不及预期；房企信用风险蔓延。
