2025年汽车智能化投资攻略：挖掘整车潜力股，锁定部件巨头收益
2024-12-08 11:30:18
摘要
核心结论2025年行业核心假设：国内以旧换新政策大概率延续从而托底乘用车内需2025年2266万辆（同比+0.5%）新车供给丰富且智能化“军备竞赛”驱动新能源国内渗透率约62%（约1400万辆，同比+30%）【激光雷达+纯视觉+FSD入华】驱动...核心结论
2025年行业核心假设：
国内以旧换新政策大概率延续从而托底乘用车内需2025年2266万辆（同比+0.5%）
新车供给丰富且智能化“军备竞赛”驱动新能源国内渗透率约62%（约1400万辆，同比+30%）
【激光雷达+纯视觉+FSD入华】驱动新能源车L3智能化渗透率约24%（约338万辆，同比+2倍）
【贸易摩擦上升+本地化建厂需时间】乘用车外需2025年降速至12%（548万）
为何2025年全面拥抱智能化？
以渗透率50%为界，上半场电动化下半场智能化。2025年（FSD入华）=2020年（Model3国产化）。2025-2028年国内新能源车L3渗透率预计快速实现20%-50%-70%+提升，从而推动国内新能源渗透率50%—80%+持续突破！2026年车企入局Robotaxi或进一步加速进程。
2025年核心标的：
乘用车板块：以智能化为第一选股标准！【小鹏汽车+上汽集团+赛力斯】/【理想+比亚迪+吉利+广汽+长安+长城+零跑+江淮等】。
零部件板块：优选坚守电动化时代已经脱颖而出的细分赛道龙头。
智能化增量部件：【德赛西威+伯特利+地平线（海外/电子联合覆盖）】/【华阳+华域+均胜+保隆+耐世特+黑芝麻（海外/电子联合覆盖）+经纬+中国汽研等】。
电动化/机器人基础硬件（T链）：【新泉股份+拓普集团+福耀玻璃】/【爱柯迪+旭升集团+岱美股份+继峰股份+恒帅+松原等】
风险提示：以旧换新政策低于预期；特斯拉FSD入华进展低于预期；L3智能化渗透率低于预期
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