海外科技周报：加密市场火爆，核心资产价格突破十万美元里程碑
投资要点：
海外AI：本周又一科技巨头发布核能相关计划，建议继续关注科技公司对于核能产业的催化。本周12月3日，meta发布一份征求意见书（RFP）来寻找核能开发商，帮助其实现人工智能和可持续发展目标。公司的目标是从2030年代开始在美国增加1GW~4GW的新核能发电容量，公司认为核能可以帮助提供稳定的基本负荷电力，以支持电网的增长需求，这些电网为公司的数据中心以及周围的社区供电。近期我们发布了铀矿行业报告《AI时代的关键资源品，全球核电复兴，铀矿景气反转》，建议关注铀矿及核电相关投资机会。
板块行情回顾：本周（2024/12/2至2024/12/6）科技股反弹。本周恒生科技收于4464.7，指数上涨2.6%，跑赢恒生指数0.3pct；费城半导体指数收于5061.3，指数上涨2.7%，跑输纳斯达克100、跑赢标普500指数。本周科技股上涨。个股方面，本周相关标的涨幅TOP5的公司分别为超微电脑（+35%）、迈威尔科技（+22%）、小鹏汽车-W（+15%）、商汤-W（+15%）、金蝶国际（+14%）；跌幅TOP5的公司分别为ASPISOTOPES
（-17%）、CENTRUSENERGY（-14%）、NUSCALEPOWER（-13%）、微芯科技（-13%）、英特尔（-13%）。
Web3与加密市场：1）本周加密核心资产现货ETF各日均录得净流入。根据Farside数据，本周加密核心资产现货ETF连续五日录得净流入，累计录得净流入27.30亿美元。本周IBIT录得净流入26.31亿美元，GBTC录得净流出3.04亿美元，FBTC录得净流入2.62亿美元。2）利好不断，本周加密核心资产价格突破10万美元大关。美东时间本周一到周三，加密核心资产价格较为稳定；美东时间本周三，特朗普正式提名加密货币支持者PaulAtkins担任新一任美联储主席，受利好消息影响，加密核心资产价格首次突破十万美元大关。在突破十万美元大关后，加密核心资产价格短暂回调；美东时间本周五，特朗普宣布任命DavidSacks作为人工智能与加密沙皇，加密核心资产价格再度回弹至十万美元；截至目前，加密核心资产价格维持在十万美元左右。我们认为加密牛市主升浪时期已然来临，加密市场已进入“黄金时代”，随着后续加密利好不断落地，加密资产市值有望不断上升，建议关注受益于加密牛市的交易所标的、屯币标的及矿企标的。
板块行情回顾：1）本周全球加密货币总市值持续上升，加密市场情绪当前处在非常贪婪区间。根据CoinMarketCap数据，截至2024年12月6日，全球加密货币现货市场总市值达3.59万亿美元，本周五市值较上周五的3.35万亿美元小幅上升。交易层面，根据CoinMarketCap数据，2024年12月6日，全球加密货币总交易额为3334.7亿美元，占总市值比重为9.29%。2）本周加密市场相关标的整体涨势较好，矿机股领涨。个股方面，本周加密市场相关标的整体涨势较好，矿机股领涨。本周相关标的涨幅TOP5的公司分别为BitDeerTechnologiesGroup、Canaan、BITMining、博雅互动、CoinbaseGlobal。
投资分析意见：美国11月非农略超预期，市场对美联储降息25BP预期提升，但部分联储官员开始沟通抗通胀尚未完成，降息可能延后的预期。我们始终认为，美国后续仍有较大再通胀可能，我们始终在寻找实物资产中这一轮会体现显著抗通胀属性的品种，目前我们找到的是贵金属（金银）、加密货币、铀。本周数据显示中国央行重启购金，表明了2600的价格仍然可以接受；微策投资CEOMichaelSaylor受邀向微软董事会进行3分钟的加密货币宣讲，价格突破10W可能也只是一个新的开始；近期铀现货价格有所回调，但转化环节明显涨价且头部云厂商还在加速锁定核电资源。我们持续建议，对真正的抗通胀品种，要高看一眼。
风险提示：大模型技术发展不及预期、PC/手机等终端需求复苏不及预期、美国联邦基金利率剧烈波动。
