AI赋能教育革新浪潮：模型至具身智能，AI全面助推教育迈入新时代新纪元
国际：OpenAI新品发布会强化教育领域应用，Duolingo全新AI功能上线
（1）OpenAI连续12天新品发布会密集催化，Day1推出全功能版o1并首次推出ChatGPTPro，每月200美元，用户为AI功能付费意愿强劲。o1针对研究人员、工程师等专业人士的需求提供“研究级智能”，新模型在数学竞赛、编程挑战和博士级别科学问题上的表现尤为出色。（2）Duolingo三季报超预期，季报后股价大涨22%。2024Q3多邻国付费用户同比增长48%，达到860万，AI功能助力付费用户高增路径清晰。9月多邻国推出AI驱动的视频通话（VideoCall）和大冒险（Adventure）两项付费功能，推动高客单的Max会员用户高增，普通会员$12.99/月，Max会员$29.99/月，截至2024Q2Max功能针对15%的用户开放。
国内：政策频发支持AI教育普及，字节豆包引领AI学习风潮
（1）教育部鼓励中小学将AI教育纳入课后服务，12月3日教育部办公厅印发通知，加强中小学人工智能教育，鼓励各地各校将人工智能教育纳入课后服务项目和研学实践。我国人工智能领域人才总缺口高达500万，人工智能人才的战略储备是教育的重中之重。（2）豆包引领家长和学生中的教育AI快速普及，字节旗下豆包APP集成聊天机器人、写作助手及英语学习助手等多种功能，当前月活已达到7000万，向一亿目标迈进。豆包推出教育垂类APP豆包爱学，覆盖英语口语练习、全科答疑、沉浸式名著阅读，加速普及低年级家长和学生应用AI学习。网易有道亦推出HiEcho、小P老师等APP全面跟进。
受益标的：从用户到校园，从大模型到智能体和具身智能，多家公司受益
（1）ToC（用户侧、订阅费）：Duolingo、豆神教育、有道。Duolingo2024年前三季度订阅费收入同比增长50.8%，占整体收入的80.5%。豆神AI更新上线实时批改作文（多模态）、统编教材1对1精讲（多模态）等，上线半月左右时间，豆神AIApp下载量即激增5倍，达到15万。有道2024Q3AI相关订阅收入超7000万元，同比增长150%。（2）ToB/ToG（智慧校园）：*ST开元、佳发教育、鸿合科技。佳发教育提供AI中考体侧、AI英语听说体考、AI理化试验解决方案，助力智慧校园建设。鸿合科技为教育行业提供信息化产品和智慧解决方案，快速落地首个中小学课后服务产品，“鸿合三点伴”。（3）AI教培：好未来、盛通股份。好未来旗下学而思素养和盛通股份旗下乐博乐博分别推出人工智能编程课程、机器人课程，培育科技创新人才。（4）智能体/机器人：盛通股份、豆神教育。盛通股份旗下中鸣机器人与华为鸿蒙合作，后期将根据产品及市场情况考虑量产。豆神教育创始人窦昕透露，未来将上线三款硬件产品，一是AI玩具“小豆”预计2025年一季度上线，二是带有屏幕和摄像头的“手”帮助孩子纠正笔顺，三是和工业机器人拓斯达合作人形机器人，应用场景为AI自习室。
风险提示：AI产品推广不及预期、教育相关政策变化、竞争加剧等。
