2024年中国光伏市场爆发在即！新增装机量或达230-260GW，上游价格松动引行业新机遇
投资要点
科创板日报：光伏组件电池企业高管已签订自律公约，下个月开始管控产能：《科创板日报》6日讯，今日有市场消息称，多家光伏企业签订了自律公约。对此，多位光伏组件电池企业人士向《科创板日报》记者证实，已参与签订自律公约。其中，有光伏企业高管透露：“本次自律公约签订企业超30家。根据所签订的自律公约，将从下个月开始管控产能，（签约）各家都有配额。”据悉，相关配额依据今年各家企业的出货量，以及产能所制定。
CPIA王勃华：2024年我国光伏新增装机预测230~260GW：12月5日，由中国光伏行业协会主办的“2024光伏行业年度大会”上，中国光伏行业协会
名誉理事长王勃华作“中国光伏行业的发展机遇与挑战分析”报告。报告指出，对于2024年的光伏装机预测由190-220GW调整为230-260GW。2024年1-10月，多晶硅产量约158万吨，硅片产量约608GW，电池片产量约510GW，光伏组件产量约453GW。2024年1-10月光伏装机181.3GW，同比增长27.17%。
国家能源局：支持分布式光伏等新型经营主体发展，可豁免电力许可证：日前，国家能源局印发《关于支持电力领域新型经营主体创新发展的指导意见》指出，鼓励虚拟电厂聚合分布式光伏、分散式风电、新型储能、可调节负荷等资源，为电力系统提供灵活调节能力。新型经营主体原则上可豁免申领电力业务许可证，另有规定除外。其中国家能源局将分布式光伏列入单一技术类新型经营主体。
全国新能源消纳监测预警中心：10月光伏利用率95.8%：11月29日，全国新能源消纳监测预警中心发布2024年10月全国新能源并网消纳情况。
10月平均利用率仅为95.8%，而9月利用率则仍在97.9%。其中，上海、浙江、安徽、福建、湖南、重庆、海南等7省市利用率为100%。
价格追踪
多晶硅价格：根据InfoLink数据，本周致密料均价为39.0元/kg，较上周下降1.3%；颗粒硅均价为36.0元/kg，较上周持平。本周多晶硅企业签单数量较多，N型硅料有6家企业有成交，但仅2家大厂表示签单情况较为良好，其余企业多为小单成交。11月国内多晶硅产量为13.3万吨，环比略有下降，预计12月我国多晶硅产量将降至10.5万吨，环比跌幅超过20%。多晶硅企业全速减产，但在终端需求较弱的背景下，存量库存规模仍然较高，预计需要3个月或以上的时间消化。短期来看，预计价格稳重略降，减产效果显现后价格有望小幅回升。
硅片价格：根据InfoLink数据，本周150um的182mm单晶硅片均价1.15元/片，较上周持平；130um的183mmN型硅片均价1.03元/片，较上周持平。183N硅片主流成交价格维稳，G12R规格的成交价格仍在松动下跌。目前硅片库存较为正常，12月硅片排产预计小幅上涨约5%，预计整体来看短期硅片价格以持稳为主。
电池片价格：根据InfoLink数据，本周M10电池片（转换效率23.1%）均价为0.275元/W，较上周持平；210mm电池片（转换效率23.1%）均价为0.280元/W，较上周持平；182mmTOPCon电池片均价为0.28元/W（转换效率25.0%+），较上周持平。部分电池厂家在前期M10不断跌价时转为生产G12R，但G12R的整体需求尚未起量，整体供需失衡的情况或将持续。受
中国出口退税率下调影响，预计12月中旬美金价格有望调涨。
组件价格：根据InfoLink数据，本周182mm双面PERC组件均价0.68元/W，较上周持平；182TOPCon双玻组件价格0.71元/W，较上周持平。美国商务部对东南亚四国光伏电池的反倾销调查做出初步裁定，范围在0-271.28%，初裁税率整体符合预期，马来西亚税率最低，利好马来西亚及非东南亚四国电池产能。组件厂家在近期下修排产，总体排产或低于50GW。终端需求较弱，产能也在同步出清，预计短期价格以稳定为主。
投资建议
重点推荐：BC新技术方向：爱旭股份、隆基绿能；持续减产的光伏玻璃环节：福莱特；光储龙头：阿特斯、阳光电源、德业股份。建议积极关注：协鑫科技、通威股份、大全能源、TCL中环、新特能源、信义光能、帝尔激光、福斯特、海优新材、晶澳科技、天合光能、晶科能源、中信博、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、奥特维、时创能源、京山轻机、上海艾录、宇邦
新材、广信材料。
风险提示
光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险等。
