重卡销量逆势上扬，11月销量突破7.1万辆！激光雷达企业三季报稳步前行，行业回暖加速
投资要点：
汽车行业行情：
近一周(2024/11/29-2024/12/6，下同)：申万汽车指数上涨4%，新能源整车指数上涨3%，汽车零部件指数上涨4%，商用车指数上涨3%。相对万得全A，近一周，申万汽车指数跑赢1%，新能源整车指数跑赢1%，汽车零部件指数跑赢1%，商用车指数持平。
汽车行业近一个月(2024/11/6-2024/12/6，下同)涨幅靠前的标的为：蠡湖股份、云内动力、肇民科技、山子股份和春兴精工。跌幅靠前的标的为：万丰奥威、海马汽车、江淮汽车、金龙汽车和上声电子。
乘用车：11月1-30日，乘用车市场零售244.6万辆，同比增长18%，环比增长8%，今年以来累计零售2028.1万辆，同比增长5%。新能源：11月1-30日，新能源车市场零售127.7万辆，同比增长52%，环比增长7%，今年以来累计零售960.5万辆，同比增长41%。
重卡11月销7.1万辆终结五连降。根据第一商用车网初步掌握的数据，2024年11月份，我国重卡市场共计销售7.1万辆左右（批发口径，包含出口和新能源），环比10月份上涨7%，相比上年同期的7.11万辆基本持平。11月销量数据终结了重卡市场自今年6-10月连续五个月的同比下降态势。
主流激光雷达企业三季报稳步推进。我们认为，激光雷达出货量的快速增长是相关企业经营业绩转好的主要原因，随着汽车智能化功能的不断平价化，激光雷达有望迎来新的机遇，关注产业链公司。
宇通客车发布11月产销快报。我们认为，2024年11月宇通客车产销表现良好，轻型客车展现出极为强劲的增长势头，表现尤为突出。大型客车虽然在11月销售量有所下滑，但从累计数据来看，仍然保持着较为可观的增长。
极氪、领克整合后新公司定名“极氪科技集团”。
均胜电子拟发行H股股票并在香港联交所上市。
投资策略与建议：
Robotaxi逐渐成熟，自动驾驶开始有效变现，建议关注有大模型能力的整车和兼具产业升级+国产替代的零部件，包括小鹏汽车、伯特利、耐世特，关注理想汽车、宇通客车；
欧盟加税等新情况提升了出海门槛，但海外蓝海仍在。能够通过战略合作、绝对实力突破门槛的企业仍然非常看好，包括比亚迪、零跑汽车、中国重汽、潍柴动力、宇通客车等；
风险提示：经济发展不及预期，原材料价格大幅上涨。
