科技巨头周内强劲反弹，加密ETF小幅净流入：海外科技周报解析
投资要点：
海外AI：本周谷歌发布智能语音助手GeminiLive，xAI发布Grok2Beta版本。本周谷歌举办GoogleMade2024，发布系列硬件产品，同时推出能够流畅对话的GeminiLive，对标GPT-4o的实时语音功能，使得移动设备成为强大的AI助手。本周xAI发布于Grok2Beta版本，包括Grok-2和Grok-2mini，均在X平台上向Grok用户发布。Grok-2和Grok-2mini在推理、阅读理解、数学、科学和编码能力方面都比之前的Grok-1.5模型有显著改进。Grok-2的早期版本已在LMSYS排行榜上以“sus-column-r”的名称进行了测试，它的表现优于Claude3.5Sonnet和GPT-4-Turbo。
板块行情回顾：本周（2024/8/12至2024/8/16）美股科技股强势反弹。本周恒生科技收于3459.1，指数上涨0.6%，跑输恒生指数1.4pct；费城半导体指数收于5170.2，指数上涨9.8%，跑赢纳斯达克100、标普500指数。本周市场情绪回暖，SMCI、戴尔、英伟达等前期跌幅较大标的本周反弹。个股方面，本周相关标的涨幅TOP5的公司分别为超微电脑（+24%）、COHERENT（+21%）、戴尔科技（+20%）、英伟达（+19%）、美光科技（+16%）；跌幅TOP5的公司分别为阅文科技（-7%）、小鹏汽车-W（-6%）、同程旅行（-5%）、WOLFSPEEED（-4%）、联想集团（-3%）。
Web3与加密市场：1）本周现货ETF资金流动幅度较小，整体呈现小幅净流入。根据Farside数据，本周加密核心资产现货ETF资金流出幅度较小，单日净流入/出均为1亿美元以下，仅本周三录得净流出0.81亿美元，其余均为净流入。本周现货ETF整体小幅净流入，合计净流入0.32亿美元。2）美国通胀数据稍低于预期，本周四加密核心资产价格迅速下跌后回弹。本周三美国公布通胀数据，数据稍低于预期。通胀数据公布前加密核心资产价格稳步上行，一度突破6.1万美元。本周四加密核心资产抛售压力突然加大，价格经历迅速下跌，价格一度跌破5.7万美元，此后稳步回弹并重回5.9万美元。3）高盛披露持有超过4亿美元的加密核心资产ETF。高盛（GoldmanSachs）在周二向美国证券交易委员会提交的一份新的13F文件显示，截至6月30日，其持有超过4亿美元的加密核心资产现货ETF。高盛持有的加密核心资产现货ETF分散在不同ETF发行人中，包括BlackRock、Grayscale、Fidelity和Bitwise。
板块行情回顾：1）本周全球加密货币总市值下降，加密市场情绪当前处在中性区间。根据CoinMarketCap数据，截至2024年8月17日，全球加密货币现货市场总市值达2.08万亿美元，本周六市值较上周六的2.11万亿美元出现下降。交易层面，根据CoinMarketCap数据，2024年8月17日，全球加密货币总交易额为575亿美元，占总市值比重为2.77%。2）本周加密市场挖矿及矿机股走势持续分化。个股方面，本周相关标的涨幅TOP5的公司分别是MawsonInfrastructureGroup、BitFuFu、TeraWulf、IrisEnergy、HIVEBlockchainTechnologies。
投资分析意见：海外AI：大模型快速迭代，实用性大幅提升，AIPC新品近期陆续推出，推动AI端侧落地提速，首推比亚迪电子，建议关注核心品种苹果、微软、高通，以及OEM、WOA等板块。Web3：加密核心资产合规化进展加速，未来价格预计仍然受联储利率、现货ETF净流入、大选等核心驱动因素影响，建议关注交易所、屯币、挖矿等环节，同时建议重视AI+Web3业务协同带来的估值共振。短期注意宏观因素带来的流动性扰动。
风险提示：大模型技术发展不及预期、PC/手机等终端需求复苏不及预期、美国联邦基金利率剧烈波动。
