绿电消纳迎来突破：可再生能源比重提升，环保公用事业周报聚焦绿色发展新趋势
投资要点：
行情回顾：本周各板块涨跌不一，申万(2021)公用事业行业指数下跌1.6%，环保行业指数下跌1.5%。公用事业板块中水电跌幅较大，跌幅为2.5%，环保板块中园林涨幅较大，上涨1.1%。
行业动态
环保：
（1）江苏发布空气质量持续改善行动计划，推动煤电机组深度脱硝改造。江苏发布《江苏省空气质量持续改善行动计划实施方案》，其中提出江苏省推进重点行业超低排放与提标改造。有序推进铸造、垃圾焚烧发电、玻璃、有色、石灰、矿棉等行业深度治理。持续推进煤电机组深度脱硝改造，力争2024年底前完成单机10万千瓦及以上煤电机组深度脱硝改造任务。到2025年底，全省水泥和焦化企业基本完成超低排放改造。重点推荐：煤电全负荷脱硝龙头【青达环保】；余热锅炉龙头，受益煤电机组改造的【西子洁能】；建议关注：【龙源技术】【清新环境】。
（2）发改委等印发进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案。文件提出，加快产品能效标准更新升级。修订升级工业通用设备、制冷和供暖设备、办公设备、厨房电器、照明器具产品能效标准，扩大能效产品覆盖范围，加快研制电动汽车充电桩、第五代移动通信(5G)基站设备等新型基础设施能效标准，将高压电机、服务器等产品纳入能效标识管理，研究出台数据中心能效标识实施细则。加强重点产品和设备循环利用标准研制，加快研制再生塑料、再生金属标准。重点推荐：环境监测仪器龙头【聚光科技】；环境监测专家，受益碳监测的【雪迪龙】；高研发投入布局高端科学仪器的【皖仪科技】；再生塑料龙头【英科再生】。
公用：
（1）新型电力系统建设加速，绿电消纳有望改善。8月6日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》。《行动方案》提出要提高在运输电通道新能源电量占比；探索实施一批算力与电力协同项目，提高数据中心绿电占比；加强需求侧响应能力建设等方面。我们看好新型电力系统建设的迫切性提升后，绿电消纳问题的改善以及煤电升级改造、虚拟电厂建设速度加快。重点推荐：风电双龙头【三峡能源】【龙源电力】；吉林电力龙头，新能源建设加速的【吉电股份】；南网旗下、电源清洁化+电网智能化的储能龙头【南网科技】；安徽煤电龙头【皖能电力】。
（2）上海发布电力现货市场实施细则（征求意见稿），关注电力交易。8月7日，上海市发改委发布的《上海电力现货市场实施细则（结算试运行2024年修订版征求意见稿）》指出，统一结算点电价，现阶段，指日前、实时市场用户侧的全市统一结算价。新增内容包括：虚拟电厂，通过先进的控制、计量、通信等技术和软件系统，实现分布式电源、储能系统、可调负荷等多种分布式资源的聚合和协同优化。独立储能，具备独立计量、控制等技术条件。接入调度自动化系统可被电网监控和调度，符合相关标准规范和电力市场运营机构等有关方面要求，具有法人资格的新型储能项目。重点推荐：国内新能源功率预测龙头并已开展虚拟电厂业务的【国能日新】；重点布局独立储能的【苏文电能】；积极布局重力储能的【中国天楹】。
本周专题：8月2日，国家发改委、国家能源局联合下发《关于2024年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》。相较2023年的消纳责任权重，2024年主要存在两个变化：一是大多数省份非水可再生能源消纳责任权重较去年提升了3pct以上，其中黑龙江、河南、海南、吉林、湖南、甘肃均提高了6pct以上，而往年每年各省提升的幅度仅1.5pct左右；二是电解铝行业首次设置了绿色电力消费目标，总体来看各省电解铝消纳绿色电力权重比重在20%-70%之间，与所属省份的年度绿电总量消纳责任权重目标基本持平。
投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。
风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。
