“油轮需求火爆，运价波动不定！国庆快递包裹激增近63亿件，运输行业迎来新高峰”
航运方面，油轮市场需求强劲运价持续波动，集装箱船订单量创历史新高。航空方面，8月全球航空客运总量同比增长8.6%，中东至欧洲贸易航线货运需求增长强劲。快递物流方面，国庆假期全国揽投快递包裹近63亿件，9月中国电商物流指数为114.4点。
核心观点：
①油轮市场需求强劲运价持续波动，集装箱船订单量创历史新高。油轮市场需求保持强劲，运价持续波动。俄罗斯石油的产量、红海局势的变化、欧佩克+的决策、中国经济的增长态势等地缘政治因素都将影响油轮市场的走势，油轮运价将保持波动。VesonNautical预计，未来俄罗斯石油出口将继续下降，欧洲将从美国和拉丁美洲等更远的地方进口，这将继续推升油轮周转量需求，进而支撑未来的运价，强劲增长的关键将取决于中国需求的复苏。集装箱船订单量不断创新高，按TEU运力计算的订单数量已达到历史最高。Alphaliner跟踪的行业前100强排名显示，集装箱航运总运力接近3090万TEU，活跃船只数量为7125艘，总载重吨达到3.66亿吨。②8月全球航空客运总量同比增长8.6%，中东至欧洲贸易航线货运需求增长强劲。国际航空运输协会近日公布的数据显示，今年8月全球航空客运需求增长8.6%，载客率创历史新高；航空货运需求持续强劲增长，连续9个月实现两位数增长，且收益比疫情发生前高46%。中国国内客运市场在全球市场上占有11.2%的份额，收入客公里同比增长10.7%，载客率达86.3%。国内航线燃油附加费年内第三次下调，航空出行成本降低有望刺激航空出行需求。③国庆假期全国揽投快递包裹近63亿件，9月中国电商物流指数为114.4点。10月8日，国家邮政局监测数据显示，今年国庆放假期间，全国邮政快递业运行总体平稳，揽收快递包裹31.61亿件，日均揽收量与2023年国庆长假相比增长28.4%；投递快递包裹31.20亿件，日均投递量与2023年国庆长假相比增长26.7%。中国物流与采购联合会10月9日公布9月份中国电商物流指数为114.4点，较上月回升0.2点。展望后市，在各项投资消费政策的带动下，电商物流指数环比涨幅有望进一步扩大。
行业高频动态数据跟踪：
①航空物流：10月上旬至10月中旬期间，空运价格整体呈上升趋势。②航运港口：集运运价指数下跌，干散货运价下跌。③快递物流：8月快递业务量同比增加19.50%，快递业务收入同比增加14.95%。④航空出行：
2024年10月第二周国际日均执飞航班1718.14次，环比-1.22%，同比增加54.59%。⑤公路铁路：9月30日-10月6日，全国高速公路累计货车通行4023.7万辆，环比下降34.66%。⑥交通新业态：2024年Q2，联想PC电脑出货量达1472万台，同比上升3.66%，市场份额环比上升0.4pct。
投资建议：
建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。
关注低空经济赛道趋势性投资机遇。推荐顺丰控股，建议关注中信海直。关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。关注电商快递投资机会。推荐极兔速递、中通快递、申通快递、韵达股份。
风险提示：
航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。
