农业板块新风向：财政政策加码，消费预期升温投资良机来临

本期行情（09.28-10.11）

申万农林牧渔行业（0.81%），申万行业排名（27/31）；

上证指数（4.22%），沪深300（4.95%），中小100（3.50%）；

简要回顾观点

行业周观点：《政策发力扭转预期，龙头回购托举信心》、《猪价景气延续，鸡苗涨势显著》、《宠物618成绩亮眼，长逻辑望持续演绎》。

本周核心观点

【核心观点】周六，国新办举行发布会，财政部表态积极，逆周期政策调节力度将进一步加大，消费预期望再提升，支撑整体农业板块走势，关注宠物、养殖等重点细分。

【核心标的】宠物板块：国内宠物食品领跑者【乖宝宠物】、【中宠股份】、【佩蒂股份】等。生猪板块：优秀规模养殖集团【牧原股份】、【温氏股份】，具养殖扩张优化、成长潜力的【神农集团】、【巨星农牧】、【华统股份】等。

财政政策更给力，消费预期望抬升。10月12日，国新办举行新闻发布会，财政部介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。蓝佛安部长表示，一揽子有针对性增量政策举措主要包括：“一是加力支持地方化解政府债务风险”、“二是发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本”、“三是叠加运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等工具，支持推动房地产市场止跌回稳”、“四是加大对重点群体的支持保障力度。”等四个方面。我们认为，从以上增量政策的目的看无论是支持政府化债、银行注入资本，最终都指向促实体经济发展、保千家万户民生。部长专门提到“加大对重点群体的支持保障力度，国庆节前已向困难群众发放一次性生活补助，下一步还将针对学生群体加大奖优助困力度，提升整体消费能力”市场对整体消费的预期有望进一步拾升。

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