政务IT领域爆发：紧跟财政发力，计算机行业新风口来袭
政策持续催化，财政回暖有望带动政务IT整体景气度回升。1）国家发改委指出，扩大有效投资是未来重点工作方向：2024年10月8日国新办举行新闻发布会，发改委相关负责人表示目前7000亿元中央预算内投资已经全部下达，用于“两重”建设和“两新”工作的1万亿元超长期特别国债已经全部下达到项目和地方，目前正在加快推进项目建设和资金拨付。2）财政发力加大逆周期调节力度，进一步坚定发展信心。2024年10月12日国新办举行新闻发布会，财政部相关负责人表示中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间，将在近期陆续推出一揽子增量政策举措，加大财政政策逆周期调节力度。3）政府财政回暖与政务IT发展具有强粘性，财政的发力有望带动政务IT景气度整体回升。近期重要政策和发布会提出“较大规模置换存量隐性债务”、“扩大财政支出规模”等重要信息，都将助推政府财政回暖，而政府财政回暖与IT发展有着强粘性，即政府财政回暖将带来信息化开支能力的提升，进而有望带动政务IT整体回暖。
招采IT：有望率先受益财政发力，成为政务信息化领域的“金融IT”。财政发力有望率先推动各个领域招标采购数量的增加，进而推动招采IT自身的持续运营服务需求有望提升，SaaS化的第三方招采平台也有望直接受益，因此招采IT有望成为政务IT领域的“金融IT”，是政务IT弹性较大的细分领域。
财税IT：同时受益于财税改革、财政发力的细分领域。财税IT是政务IT的重要细分领域，有望直接受益于财政领域的发力，实现景气度回暖。同时，税改持续推进，2023年中央经济工作会议定调，新一轮财税工作有望启动；2024年6月发布的《国务院关于2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》也提出：谋划新一轮财税体制改革，加大均衡性转移支付力度健全转移支付定期评估和动态调整、退出机制。
地下管网：政策高度重视，未来投资有望持续加大。发改委表示，续建基础设施、地下管网建设、城市更新等领域增量资金需求较大。以地下管网建设改造为例，有关方面预计在未来五年需要改造的城市燃气、供排水、供热等各类管网总量将近60万公里，投资总需求约4万亿，明年要继续发行超长期特别国债并优化投向，加力支持“两重”建设。国内的综合地下管网建设快速发展，地下综合管廊长度超7000公里，市场规模已达万亿级别，同时相关龙头已有深入布局，数字化全面赋能地下管网建设。
投资建议：近期多个重磅政策落地支持经济发展，财政领域有望集中发力。重要政策和发布会提出“较大规模置换存量隐性债务”、“扩大财政支出规模”等重要信息，都将助推政府信息化开支能力的提升，进而有望带动政务IT整体回暖，招采IT、财税IT、地下管网等细分有望重点受益。
建议重点关注：
招采IT：新点软件、广联达等。
财税IT：税友股份、博思软件、中科江南、中国软件等。
地下管网：数字政通、超图软件、千方科技、测绘股份等。
其他政务IT：海康威视、大华股份、太极股份、深桑达、创意信息、中科星图、航天宏图、辰安科技等。
风险提示：政策落地不及预期；行业竞争加剧。
