AI估值回暖，计算机行业月报揭示新一轮行情曙光将至
9月板块迎来大幅反弹，有望开启新一轮上涨。人工智能板块指数（884201.WI）9月涨跌幅为30.98%，同期上证综指上涨17.39%，沪深300上涨20.97%，创业板指数上涨37.62%，9月19日凌晨，美联储宣布降息50个基点，开启新一轮货币宽松周期，随后9月24日国新办举办新闻发布会，推出一揽子金融政策“组合拳”。受此影响，9月底市场开始出现普涨行情，人工智能板块整体也迎来暴力反弹。我们认为，伴随924国新办一揽子政策重磅推出以及美联储降息50基点靴子落地，A股市场迎来强势反攻行情，人工智能行业在本轮大级别反弹中迎来大幅上涨，短期内完成底部构筑，板块迎来估值修复，人工智能板块在上涨行情趋势具备极强进攻属性，有望获得超额受益。未来随着货币及财政政策向下传导，有望刺激行业需求，进而继续带动行业基本面边际修复及估值修复，形成“戴维斯双击”效应，行业有望迎开启新一轮上涨。
政策驱动叠加外部事件催化，国产信创迎来新一轮产业趋势。据央视新闻报道，当地时间9月17日-9月18日，黎巴嫩全国多地发生寻呼机、对讲机爆炸事件。黎巴嫩媒体称，这些传呼设备的电池在远程被引爆从而造成了重大伤亡，根据初步调查，黎巴嫩当局发现爆炸的通信设备在抵达之前就已经被植入了炸药，并通过向这些设备发送电子信息来引爆。9月20日，工信部组织编制并发布《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，针对重点领域，提出加强推动基础软件、工业软件和操作系统的更新换代，预计道2027年完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统的更新换代任务。我们认为，黎巴嫩爆炸事件再次引起对信创供应链及信息化安全的高度重视，随后政策持续发力，推动信创产业国产化加速渗透，未来国产基础软硬件、操作系统、中间件等有望招标加速，信创将迎来关键加速期。
华为全联接大会重磅召开，推动AI技术与场景深度融合。9月19日-21日，华为全联接大会2024在上海召开，大会主题为“共赢行业智能化”，大会发布全新行业智能化方案，推动AI与行业场景深度融合，联合伙伴全新打造了政府、金融、交通、制造、电力、矿山、油气等行业智能化10大解决方案。共同探讨智算时代全球数据中心产业发展新趋势和新技术，分享低碳、可靠数据中心创新实践。我们认为，华为全联接大会推动行业数智话转型，鸿蒙、欧拉从左系统到昇腾、鲲鹏算力基础设施，华为打造了完整的智能生态，鸿蒙生态逐渐走向成熟，重视产业链投资机会。
建议关注：1、国产算力产业链及生态伙伴；2、算力基础设施；3、逐步向国产的自主AI算力为底座迁移的MAAS及下游应用端；4、AIPC产业链整机及代工、结构件、开发套件厂商；5、自动驾驶产业链及车路云一体化厂商。建议关注：科大讯飞、海康威视、中科曙光、工业富联、网宿科技、海光信息、中科创达、万集科技、润泽科技、达梦数据、诺瓦星云、柏楚电子、金蝶国际等。
风险提示：技术选代不及预期风险：科技巨头竞争加剧风险：法律监管风险：供应链风险：下游需求不及预期风险
