科技新动力聚焦：挖掘计算机行业新质生产力，抢占投资先机
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2024年10月14日，国新办举行新闻发布会，介绍加大助企帮扶力度有关情况。工信部副部长王江平表示，要深化场景应用，培育壮大低空经济、智能制造等新质生产力。
平安观点：
培育壮大新质生产力在本次发布会上，被作为重点帮扶措施被提出，预期后续相关扶持政策将加快落地。新闻发布会上，工信部副部长王江平表示，要深化场景应用，培育壮大低空经济、智能制造等新质生产力。具体来看，以低空产业生态构建为导向，支持空域资源较好、应用场景丰富的优势地区先行先试，因地制宜地打造低空多场景的应用示范体系，加快培育低空物流、城市和城际空中交通、低空文旅等低空消费新业态，拓展农林植保、巡视巡检、应急救援等新模式，打造经济增长的新引擎。此外，国家立法支持民企在科技创新中释放更多活力。司法部副部长胡卫列表示，《中华人民共和国民营经济促进法（草案征求意见稿）》（10月10日公布）明确支持民营经济组织在发展新质生产力中积极发挥作用，保障民营经济组织依法参与标准制定和公共数据资源的开发利用，加强对其知识产权的保护。国家高度重视构建低空产业生态及多场景应用，支持民营经济积极促进新质生产力发展，传递了培育壮大新质生产力的明确信号。
低空经济作为新质生产力的典型代表，此前就备受主管部门和市场重视，市场潜力正在发掘。在此前的历次发布会上，低空经济发展也多次被提及。10月8日国新办新闻发布会上，发改委明确提出将低空经济作为促就业重要方向，我国仅无人机操控员岗位缺口高达100万人，同时指出明年要继续发行超长期特别国债并优化投向，以“两重”领域为代表。10月9日，国家数据局发布《关于促进企业数据资源开发利用的意见》，明确聚焦无人驾驶、具身智能、低空经济等数据密集型产业发展需求，加速数智融合关键技术创新。10月12日国新办新闻发布会上，财政部副部长王东伟表示，财政部将研究扩大专项债使用范围，合理支持前瞻性、战略性新兴产业、基础设施，推动新质生产力加快发展。低空经济作为新质生产力的重要内涵之一，市场潜力巨大，未来将被加速培育。根据赛迪顾问统计，2023年我国低空经济规模达到5059.5亿元，同比增长33.8%，预测到2026年我国低空经济规模将突破1万亿元。
财政部表态支持地方化债，计算机行业需求端有望加快修复。10月12日国新办新闻发布会上，财政部部长蓝佛安透露了关于支持地方化解政府债务风险的增量政策。蓝佛安表示，除每年继续在新增专项债限额中专门安排一定规模的债券用于支持化解存量政府投资项目的债务外，拟一
计算机行业点评
次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险。这项即将实施的政策被财政部称为近年来出台的支持化债力度最大的一项措施。我们认为，地方债务问题的缓解有利于政府IT支出的增加，计算机行业需求端将迎来修复。
投资建议：9月26日政治局会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度，后续政策的落地将持续巩固我国经济回升向好势头，进一步提振资本市场信心。作为新质生产力的重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升，建议关注：1）信创板块，推荐海光信息、龙芯中科、中科曙光、金山办公、太极股份，建议关注中国软件、诚迈科技、达梦数据、星环科技、福昕软件、普联软件、远光软件；2）华为产业链板块，推荐神州数码，建议关注软通动力、拓维信息、麒麟信安、润和软件、卓易信息、海量数据；3）AI板块，强烈推荐中科创达、盛视科技、启明星辰，推荐工业富联、浪潮信息、紫光股份、科大讯飞、万兴科技，建议关注寒武纪、景嘉微、彩讯股份；4）低空经济板块，建议关注万丰奥威、莱斯信息、中科星图、纳睿雷达、国睿科技、四川九洲、纵横股份、中信海直、深城交、华测导航、海格通信、北斗星通；5）金融IT板块，强烈推荐恒生电子，推荐顶点软件、宇信科技，建议关注东方财富、同花顺、神州信息。
风险提示：1）信创产业发展低于预期。当前，我国信创基础软硬件已经实现从可用到好用，但如果信创基础软硬件与行业客户业务系统的适配进度低于预期，则将影响信创向业务系统的拓展，我国信创产业将存在发展不及预期的风险。2）AIGC产业发展低于预期。当前，国产大模型能力持续升级，同时已经在诸多B端和C端应用场景持续落地，如果未来国产大模型能力追赶全球领先大模型的进度或国产大模型产品市场拓展的进度不及预期，则我国AIGC产业将存在发展不及预期的风险。3）低空经济产业发展低于预期。政策推动低空经济发展进入快速发展期，但如果未来低空经济与产业融合的应用场景落地进度低于预期，则我国低空经济产业将存在发展不及预期的风险。
