9月汽车销量反弹，乘用车市场升温，汽车板块前景看涨！
核心观点
特斯拉发布Cybercab，Optimus量产成本为2-3万美元
北京时间10月11日，特斯拉“WE，ROBOT”发布会举行。三大亮点值得关注：
1）Cybercab引入感应充电，成本低于3万美元，将于2026年投产。
2）首次发布无人驾驶货车Robovan，可装载20人。
3）Optimus量产成本为2万-3万美元。
具体如下：智能车：马斯克表示，特斯拉正式推出名为Cybercab的无人驾驶出租车和无人驾驶ModelY。Cybercab没有方向盘和踏板，出行成本降至每英里5-10美分，总成本低于3万美元，将于2026年投产，面向公众出售。此外，马斯克表示，预计特斯拉明年将在德克萨斯州和加利福尼亚州启动无人监督的完全自动驾驶（FSD）功能；搭载FSD的Robotaxi比人类驾驶安全10倍左右。
机器人：马斯克介绍，特斯拉在人形机器人Optimus方面取得进展。未来，按规模生产的Optimus成本将在2万美元至3万美元之间。
9月乘用车市场回暖，新能源渗透率连续三个月突破50%
零售：乘联会数据，9月全国狭义乘用车零售210.9万辆，同比增长4.5%，环比增长10.6%；今年以来累计零售1557.4万辆，同比增长2.2%。其中9月常规燃油车零售99万辆，同比下降22%，环比增长12%；1-9月常规燃油车零售844万辆，同比下降16%。9月国内新能源车零售渗透率53.3%，较去年同期36.9%的渗透率提升16.4个百分点。
批发：乘联会数据，9月全国乘用车厂商批发250.4万辆，同比增长2.1%，环比增长16.1%。受车企补库的促进，9月乘用车批发创出新高。9月自主车企批发169万辆，同比增长22%，环比增长17%。主流合资车企批发54万辆，同比下降29%，环比增长17%。豪华车批发28万辆，同比下降8%，环比增长10%。9月新能源车厂商批发渗透率49.1%，较2023年9月33.9%的渗透率提升15个百分点。
投资建议：整车建议关注：比亚迪、长城汽车、赛力斯、北汽蓝谷等。智能驾驶建议关注：德赛西威、星宇股份、伯特利、科博达。特斯拉产业链建议关注：拓普集团、三花智控、双环传动、精锻科技、银轮股份。
风险提示：政策效果不及预期，缺芯缓解进度不及预期，需求复苏不及预期，汽车电动化、智能化发展不及预期。
