六部门联合发文，多举措加速可再生能源替代，电力设备行业迎来新机遇！
事件：2024年10月30日，国家发展改革委等六部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》（以下简称《意见》），全面促进绿色低碳循环发展经济体系建设，推动形成绿色低碳的生产方式和生活方式。
投资要点：
大力实施可再生能源替代，提出可再生能源消费量目标。《意见》明确大力实施可再生能源替代，坚持统筹谋划、安全替代；供需统筹、有序替代；协同融合、多元替代；科技引领、创新替代四大举措，全面落实可再生能源替代行动。同时，《意见》明确十四五、十五五目标：“十四五”重点领域可再生能源替代取得积极进展，2025年全国可再生能源消费量达到11亿吨标煤以上。“十五五”各领域优先利用可再生能源的生产生活方式基本形成，2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上，有力支撑实现2030年碳达峰目标。
源网侧提升可再生能源安全可靠替代能力。（1）全面提升可再生能源供给能力。《意见》强调加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，推动海上风电集群化开发。科学有序推进大型水电基地建设，统筹推进水风光综合开发；（2）加快可再生能源配套基础设施建设。《意见》明确推进柔性直流输电、交直流混合配电网等先进技术迭代，加快建设数字化智能化电网。
需求侧加快推进重点领域可再生能源替代应用。（1）加快交通运输和可再生能源融合互动。建设可再生能源交通廊道。加快发展电动乘用车，稳步推进公交车电动化替代，探索推广应用新能源中重型货车；（2）深化建筑可再生能源集成应用。推广超低能耗、近零能耗建筑，发展近零碳建筑，推动建筑柔性用电技术应用。推动既有建筑屋顶加装光伏系统，推动有条件的新建厂房、新建公共建筑应装尽装光伏系统；（3）统筹新基建和可再生能源开发利用。优化新型基础设施空间布局，推动5G基站、数据中心、超算中心等与光伏、热泵、储能等融合发展。
投资建议：今年以来，国家高度重视能源转型、可再生能源利用等问题，先后发布了《节能降碳行动方案》、《保障新能源高质量发展通知》、《加快构建新型电力系统行动方案》、《加快经济社会发展全面绿色转型的意见》等政策措施，持续推进可再生能源经济体系建设。我们认为：（1）光伏、风电是可再生能源的重要组成部分，随着可再生能源消费量提升，光伏、风电新能源装机量有望保持稳定增长。另外，当前光伏供给侧改革信号积极，行业格局有望改善。建议关注光伏、风电板块估值修复机会；（2）电网升级建设是构建新型电力系统的关键一环，随着可再生能源替代加速，电网配套建设投资有望增长，建议积极关注特高压、配网升级、智慧调度等重点环节；（2）在应用侧，可再生能源与各行业的融合逐步加快，应用场景趋向多元化，建议关注新能源中重型货车、建筑BIPV，数据中心新基建等细分应用环节的投资机会。
风险因素：政策落实不及预期、可再生能源体系建设不及预期、需求不及预期、行业竞争加剧等。
