2024国谈落幕，医药生物行业双周大揭秘！
投资要点：
SW医药生物行业跑赢同期沪深300指数。2024年10月21日-2024年11月3日，SW医药生物行业上涨0.12%，跑赢同期沪深300指数约1.02个百分点。SW医药生物行业三级细分板块中，多数细分板块均录得正收益，其中体外诊断和医疗研发外包板块涨幅居前，分别上涨4.62%和2.99%；疫苗和化学制剂板块跌幅居前，分别下跌3.05%和0.55%。
行业新闻。10月29日，国家医疗保障局召开全国医保药品耗材追溯信息采集与应用情况发布解读活动。截止到10月28日，32个省级医保信息平台都已经全面开展了药品耗材追溯码的采集工作，已归集31.27亿条药品耗材追溯码数据，涉及到29.68万家定点医疗机构和49.72万家定点零售药店，有超过6成的医疗机构和99%的药店都已经开展追溯码的采集工作。
维持对行业的超配评级。截至目前，三季度业绩已经完全披露完毕，多数疫苗公司三季度业绩较差，疫苗板块跌幅居前，部分体外诊断公司三季度业绩较好，带动体外诊断板块涨幅居前。2024年的国家医保谈判在在10月30号落幕，专家审评环节通过率同比有所下降。目前已经进入业绩真空期，后续建议关注板块结构性投资机会。关注板块包括医疗设备：迈瑞医疗（300760）、联影医疗（688271）、澳华内镜（688212）、海泰新光（688677）、开立医疗（300633）、键凯科技（688356）、欧普康视（300595）；医药商业：益丰药房（603939）、大参林（603233）、一心堂（002727）、老百姓（603883）等；医美：爱美客（300896）、华东医药（000963）等；科学服务：诺唯赞（688105）、百普赛斯（301080）优宁维（301166）；医院及诊断服务：爱尔眼科（300015）、通策医疗（600763）、金域医学（603882）等；中药：华润三九（000999）、同仁堂（600085）、以岭药业（002603）；创新药：恒瑞医药（600276）、贝达药业（300558）、华东医药（000963）等；生物制品：智飞生物（300122）、沃森生物（300142）、华兰疫苗（301207）等；CXO：药明康德（603259）、凯莱英（002821）、泰格医药（300347）、昭衍新药（603127）等。
风险提示：行业竞争加剧，产品降价，产品安全质量风险，政策风险，研发进度低于预期等。
