青洲七启动塔筒招标引爆，国内海上风电市场迎来密集催化新篇章
核心观点
三峡阳江青洲七海上风电场项目启动塔筒招标。根据龙船风电网，2024年11月14日中国三峡集团电子采购平台发布公告，三峡阳江青洲七海上风电场项目EPC总承包工程塔筒及配套附件采购项目招标。青洲七海上风电场项目场址水深45-53m，中心离岸距离约70km，工程规划装机1GW，拟采用66kV集电缆和±500kV送出缆。此次塔筒及配套附件招标范围的规划装机500MW，要求于2025年5月30日前完成供货。
广东海风建设加速。根据龙船风电网，广东省发展改革委发布《关于下达广东省2024年重点建设项目计划的通知》，其中中广核阳江帆石一、二，三峡阳江青洲五、六、七海上风电场项目均列为广东省重点海上风电建设项目，各项目规模均为1GW，建设起止年限为2021-2025年。根据中广核电子商务平台，帆石一项目已完成首回及次回的500kV海缆及敷设招标，由东方电缆联合体中标；帆石二已完成EPC总承包项目招标。我们看好后续广东省的海风项目建设。
国内海风催化密集。1）竞配方面，根据风电头条，11月15日，福建省发改委发布福建省2024年海上风电市场化竞争配置公告，启动2.4GW海上风电竞配。2）招标方面，根据龙船风电网，国家电投电子商务平台11月12日发布国家电投大连市花园口I、II海上风电项目（400MW）风电EPC招标、风电主机招标公告。根据公告内容，项目计划2025年12月并网发电。3）开工方面，根据龙船风电网，近期上海金山海上风电场一期项目已取得陆上部分施工许可证，进入开工建设阶段。
投资建议
我们建议关注3条主线：1）受益海上风电需求提振，业绩有望加速释放的标的，包括东方电缆、天顺风能、起帆电缆等；2）积极拓展海外市场，具备较强订单获取能力的标的，包括大金重工、泰胜风能、振江股份等；3）盈利能力回升的风电整机商标的，包括金风科技、明阳智能、三一重能、运达股份等。
风险提示
行业政策变化风险、风电项目延期/风电装机不及预期风险、市场竞争加剧风险。
