《影院新潮来袭：AI眼镜与AI Agent联手，开启传媒行业新纪元》
投资要点
本周观点更新
2024年11月下旬迎“谷子经济”热度，热度的内核离不开AI应用的探索叠加IP赋能，从AI眼镜到AIAgent，再到AI玩具（类谷子经济）均凸显对AI应用的强需求市场。从特斯拉机器人玩具（OptimusGen2人形机器人的迷你复刻版）再到字节跳动的AI玩偶显眼包，以及Haivivi的AIfriends挂件BubblePal，再到奥飞娱乐、汤姆猫均有AI相关产品拟出货或推出，拉动AI+周边板块热度。从2023年提的“AI+IP”到2024年的“AI+玩具”，由于AI+IP+玩具均相关，进而衍生出2024年11月下旬“谷子经济”，谷子即goods音译，内核是基于内容IP衍生周边多元产品，老二次元们通过谷子经济盘活线下商城也成为2024年暑假热点。热度背后凸显对AI新应用的需求，当下我们认为，AI应用在AI玩具、AI眼镜、AIAgent拉动下热度有望持续。2024年年底AI眼镜发布会陆续推出，2025上半年AI眼镜陆续量产，硬件推出也有望拉动传媒应用百花齐放。同时，近期电影《好东西》票房持续上修，凸显好内容不怕档期，当下可积极关注电影院线板块迎贺岁与春节双档。
本周重点推荐个股及逻辑
给予传媒行业推荐评级。A股可关注，万达电影002739（作为头部电影院线企业，贺岁电影有《骗骗喜欢你》《误杀3》，可关注2025年春节档片单进展）；横店影视603103（关注2025年春节档进展，横店国际短剧联盟成立）；芒果超媒300413（融媒体头部践行出海倍增计划，关注招商会后续进展）；蓝色光标300058（2024年11月与火山引擎达成深度合作，持续深化视频生成与智能体应用）；浙文互联600986（地方国企数字营销代表企业，推出智能体“HOTTOPIC”）；中信出版300788（推出面向二次元人群的全新动漫新零售品牌“谷知谷知”）；新经典603096（自有IP商业价值有望提升，bibi动物园IP具有较好治愈性，如同中国版Jellycat，bibi动物园IP已推出纸质书如《忍不住想打扰你》等，文创衍生品开发如盲盒、潮玩等，以及在互联网广告合作和形象授权等）；姚记科技002605（主业从扑克牌到游戏，再到数字营销，相对稳健，可关注伴随卡游的情绪驱动下带动公司卡淘带来的估值修复）；奥飞娱乐002292（第四季度新品发布，从卡牌到毛绒新品，再到智能新品不断，推出AI+IP喜羊羊毛绒玩具）；风语筑603466（上海放语空商业管理有限公司成立，发力内容运营，有望受益化债推进缓解回款进度，后续公司将继续推进内容创新、技术创新及发展模式创新）；光线传媒300251（动画电影《小倩》将于12月6日上映）；华策影视300133（电视剧《我是刑警》正在热播，剧集储备如电视剧《国色芳华》《我们的河山》《势在必行》等，与华为在数字版权保护、影视制作技术标准确立和影视行业人工智能应用等方面开展合作）；港股可关注，B站9626（2024年第三季度实现non-gaap净利的扭亏为盈，业绩有望持续修复，社区视频商业价值有望再升）；阿里巴巴9988（出海排头兵，关注阿里云进展以及海外业务推进）；美团（业绩继续保持强劲增长多措并举推动生态共赢）；阜博集团（关注文化出海趋势下，公司助力企业出海有望再下一城）；心动公司2400（《心动小镇》与线条小狗联名将于12月14日开启。）；吉比特603444（自研3D御剑空战放置修仙手游《问剑长生》于11月14日开启付费限量不删档终测）；百奥家庭互动2100（夯实核心IP竞争优势，持续探索AI技术赋能产品研发，加速国际市场布局）；电魂网络603258（3D拟真立体陀螺对战手游《螺旋勇士》于11月22日正式上线）；青瓷游戏6633（海外收入规模持续提升，聚焦研发及发行精品项目，持续丰富游戏储备）。
风险提示
产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。
